위기를 승리로 이끄는 설계의 힘

 빌게이츠가 추천한 책입니다. 재밌습니다. 조직 설계에 훌륭한 통찰을 제공합니다. 리더십과 경영에 관한 책입니다. 

 리더십에는 시스템 사고와 결과주의 사고가 있습니다. 결과주의 사고는 결과를 바탕으로 사고하는 방식입니다. 체스를 예로 들면 어떤 수가 '왜' 나빴는지를 분석하는 것입니다. 하지만 체스 역사상 최장기 챔피언의 사고방식은 다릅니다. 어떤 수가 '왜' 나빴는지를 분석할 뿐만 아니라 '그 수의 이면에 깔린 의사결정 과정'을 어떻게 바꿔야 하는지도 분석합니다. 이것이 시스템 사고입니다.  

 아래 책은 15년간 세계 체스 챔피언으로 군림한 가리 카스파로프의 책입니다. 

 아래는 이 책의 핵심내용을 정리한 글입니다. 

 부시-베일 법칙 핵심 정리

1. 상태를 분리하라

-예술가와 병사를 분리하라

-상태에 딱 맞는 툴을 마련하라

-맹점에 주의하라: 두 가지 유형의 룬샷(제품형 룬샷과 전략형 룬샷)을 모두 육성하라

2. 동적평형을 만들어내라

-예술가와 병사를 똑같이 사랑하라

-기술이 아닌 기술이전을 경영하라: 정원사가 되라

-분리된 그룹을 서로 연결해줄 프로젝트 수호자를 임명하고 훈련하라

3. 시스템 사고를 퍼뜨려라

-조직이 왜 그런 선택을 했는지 '이유'를 계속 질문하라

-의사결정 과정을 개선할 수 있는 '방법'을 계속 질문하라

-결과주의 사고를 가진 팀을 찾아내고, 이들을 도와 시스템 사고를 채택하게 하라

4. 매직넘버를 높여라

-사내 정치의 효과를 줄여라

-소프트 에쿼티(비금전적 보상)를 활용하라

-프로젝트-능력 적합도를 높여라(어울리지 않는 조합을 찾아내라)

-중간 계층을 해결하라: 중간 관리자에 대한 잘못된 인센티브를 줄여라

-칼싸움에 총을 들이대라: 중간 관리자에 대한 잘못된 인센티브를 줄여라

-관리 범위를 미세하게 조정하라: 룬샷 그룹의 관리 범위는 넓히고, 프랜차이즈 그룹의 관리 범위는 좁혀라

룬샷을 꽃피우려면 이렇게 사고하라

-가짜 실패에 유의하라

-호기심을 갖고 실패에 귀 기울여라

-결과주의 사고가 아닌 시스템 사고를 적용하라

-정신, 사람, 시간을 놓치지 마라

 아래는 룬샷의 육성과 관련해 상전이가 알려주는 교훈입니다. 상전이는 물질의 상태가 변화는 것을 말합니다. 액체에서 고체로 변화하는 것이 상전이 중 하나입니다. 혁신적 조직이 비혁신적 조직으로 변화하는 것도 상전이입니다. 룬샷은 혁신입니다. 모든 이가 실패할 것이라 이야기하지만 크게 성공하는 아이디어나 기술을 말합니다. 

 1. 모든 상전이의 중심에는 경쟁하는 두 힘의 줄다리기가 있다.

 2. 상전이는 시스템 속성(온도나 차량 밀집도 등)의 작은 변화로 두 힘의 균형이 바뀔 때 유발된다. 

 물질은 분자들의 엔트로피와 결합에너지가 경쟁합니다. 물의 온도가 0도로 떨어지면 결합에너지가 엔트로피가 보다 더 커져 액체에서 고체로 변화합니다. 조직은 혁신적 에너지와 안정된 승진의 힘이 경쟁합니다. 조직의 구조와 크기에 따라 힘의 우열이 결졍됩니다.

 오스카 상을 받은 <아폴로 13>입니다. 

<치과의사 피트씨의 똑똑한 배당주 투자> 속 책과 글들

 치과의사 피트씨는 유튜브를 통해 알게 된 분입니다. 블로거도 운영하고 계시고 자신의 투자경험과 원칙을 책으로도 내셨습니다. 배울 점이 많았습니다. 

 꼭 배당주 투자가 아니라도 아래의 체크포인트는 투자에 있어 중요합니다. 

 배당주 투자의 7가지 체크 포인트

 1. 사업현황 

 2. 사업의 수익성 & 재무건전성

 3. 배당현황

 4. 지배구조 & 경영진 평판

 5. 주가 수준(저평가 여부)

 6. 금융시장의 상황

 7. 우선주 

 금융감독원의 DART 공시 시스템(http://dart.fss.or.kr)에 접속하면 기업의 '사업보고서'를 볼 수 있습니다. 

 아래는 저자가 주식투자 할 때 반드시 체크하는 필수 지표 입니다. 

 주식투자를 할 때, 반드시 체크하는 필수 지표

수익성: 주당순이익(EPS), 당기순이익

수익 배분: 배당성향, 주당배당금(DPS), 배당수익률(시가배당률)

투자금 회수: 주가수익비율(PER), 주가

 저자가 종종 인용한 책입니다. 전설적인 펀드매니저 피터 린치의 <전설로 떠나는 월가의 영웅>입니다. 꼭 읽어보고 싶습니다. 

 아래는 저자가 시장의 과열 여부를 확인하는 데 활용한 지표입니다.

-장단기 국채금리 스프레드

-미국 정크본드 스프레드

-신용거래 융자잔고(신용잔고)

 장단기 국채금리 스프레드는 반드시 이해하고 활용해야 할 지표입니다. 실제로 2001 기술주 거품, 2008 금융위기가 터지기 전에 장단기 국채금리 역전현상이 벌어졌었습니다. 그리고 최근에도 코로나로 인해 역전형상이 벌어졌습니다. 

 경기가 위축되는 단계에서는 기업이 자금을 단기로는 빌리고 싶어하고 장기로 빌리는 것을 꺼립니다. 때문에 단기채권의 금리가 장기채권의 금리보다 더 높은 현상이 발생합니다. 이는 위험신호입니다.

 국채의 장단기 스프레드 추이를 보려면, 한국은행 경제통계시스템(ECOS) 사이트에서 국채금리 데이터를 다운받으면 됩니다.

 1. 한국은행 경제통계시스템에 접속한 다음에 '4. 금리'->'4.1. 시장금리'를 선택한다. 

 2. 간편검색 화면이 열리면 '4.1.2.시장금리(월, 분기, 년)'를 클릭한 다음 '국고채(3년)', '국고채(10년)'을 선택하고, 검색기간을 '최대'로 설정한 후 <조회>를 누른다. 그러면 월간 금리변동 자료를 얻을 수 있다. 

 신용잔고를 확인하는 방법은 

 1. 금융투자협회 홈페이지에 접속한 후 상단 메뉴에서 '주식' 탭을 선택한다. 그런 다음 하단 메뉴에서 '신용공여 잔고 추이'를 선택한다.

 2. 조회 화면이 열리면 기간을 지정하고 <조회>를 선택한다. 이제 신용잔고를 볼 수 있으며 엑셀 파일로도 다운받을 수 잇다. 

 꼭 배당주 투자가 아니더라도 투자에 대해 많은 것을 배울 수 있는 책이었습니다. 

월스트리트의 거인들이 가장 신뢰하는 투자자 하워드 막스

투자에 대한 생각 - 월스트리트가 가장 신뢰한 하워드 막스의 20가지 투자 철학
하워드 막스 지음, 김경미 옮김 / 비즈니스맵 / 2012년 9월

 하워드 막스 잘 몰랐는데 엄청 대단하신 분, 유명하신 분입니다. 일단 어떤 분인지 간단히 알아봅시다. 하워드 막스는 월스트리트의 살아 있는 전설이자 가장 저명한 가치 투자자입니다. 워런 버핏은 메일함에 하워드 막스의 메모가 있으면 가장 먼저 열어본다고 합니다. 하워드 막스는 고객들에게 메모 형식으로 메일을 보냅니다. 이 책은 그 메모들과 하워드 막스의 투자 원칙이 담긴 책입니다. 

 1000억 달러를 운용하는 오크트리 캐피털 매니지먼트의 회장이자 공동 설립자입니다. 저도 1000억 달라라고 하면 어느정도인지 감이 안오니까 한화로 계산하면 (1달러=1200원) 약 120조를 운용하고 있습니다. 2017년 기준 순자산 19억 1000만 달러 입니다. 역시 한화로 계산하면 약 2조 3천억 정도됩니다. 억만장자입니다. 

 

 저는 가능하면 무언가를 배우고 싶을 때 최고의 고수를 찾아가려 합니다. 최고의 고수를 만나기는 당연히 어렵습니다. 다행인 건 이런 최고의 고수 분들이 책을 쓰신다는 겁니다. 물론 직접 배우는 거에 비하면 책으로 배우는 건 새발의 피겠지만 그래도 책으로라도 만나 뵐 수 있어서 감사합니다.

 실제로 오랜 기간 투자를 하셨고 성과를 내신 분입니다. 시중에 많은 주식, 부동산, 투자 관련 책들이 있습니다. 많은 책을 보는 건 기본이고 가능하면 오랜기간 성과를 내신 분의 책을 선정하시면 좋습니다. 만약 투자 한 번 안해본 노벨상 경제학자가 투자 관련 책을 썼다고 하면 그 책을 믿으면 안됩니다. 실제로 노벨상 경제학상을 받으신 분들이 모여 투자회사를 만들었으나 쫄딱 망한 케이스도 있습니다. 무언가를 검증하는데 확실한 방법은 현실, 실전에서 유용한가와 오랜 시간입니다. 

 

 <투자에 대한 생각>은 투자에 중요한 20가지 원칙을 이야기합니다. 어떤 원칙들이 있는지 20가치 원칙을 한 번 소개해보겠습니다. 

가장 중요한 원칙01 심층적으로 생각하라ㆍ15
가장 중요한 원칙02 시장의 효율성을 이해하라ㆍ24
가장 중요한 원칙03 가치란 무엇인가?ㆍ38
가장 중요한 원칙04 가격과 가치 사이의 관계를 이해하라ㆍ51
가장 중요한 원칙05 리스크란 무엇인가?ㆍ62
가장 중요한 원칙06 리스크를 인식하라ㆍ86
가장 중요한 원칙07 리스크를 제어하라ㆍ102
가장 중요한 원칙08 주기에 주의를 기울여라ㆍ116
가장 중요한 원칙09 투자시장의 특성을 이해하라ㆍ126
가장 중요한 원칙10 부정적 영향과 맞서라ㆍ137
가장 중요한 원칙11 역투자란 무엇인가?ㆍ155
가장 중요한 원칙12 저가 매수 대상을 찾아라ㆍ169
가장 중요한 원칙13 인내심을 가지고 기회를 기다려라ㆍ181
가장 중요한 원칙14 내가 아는 한 가지는 내가 모른다는 것이다ㆍ196
가장 중요한 원칙15 우리가 어디에 있는지 파악하라ㆍ208
가장 중요한 원칙16 행운의 존재를 가볍게 보지 마라ㆍ222
가장 중요한 원칙17 방어적으로 투자하라ㆍ234
가장 중요한 원칙18 보이지 않는 함정을 피하라ㆍ253
가장 중요한 원칙19 부가가치를 창출하라ㆍ275
가장 중요한 원칙20 모든 원칙을 준수하라ㆍ286

  

 사업, 삶에도 유용한 원칙, 철학이 아닐까 싶습니다. 투자자라면 꼭 읽어봐야할 책입니다. 저는 이 책을 읽고 <하워드 막스 투자와 마켓 사이클의 법칙>을 즐겁게 읽고 있습니다. 

<왓치맨>의 앨런 무어씨의 작품

미라클 맨 Book 2 - 붉은 왕 증후군 ㅣ 시공그래픽노블
존 리지웨이 외 그림, 앨런 무어 원작, 이규원 옮김 / 시공사(만화) / 2015년 7월

 앨런 무어의 작품을 찾던 중 <왓치맨> 1, 2 권과 <미라클 맨> 1, 2권이 마침 중고로 있어서 구입했습니다. <미라클 맨>은 3권까지 있습니다. 1,2 권이 그렇게 만족스럽진 않았지만 어쩔 수 없이 3권을 구입해서 봐야할 거 같습니다. 

 딱히 더 할 말이 없군요. 

<왓치맨>의 앨런 무어씨의 작품

미라클 맨 Book 1 - 비행의 꿈 ㅣ 시공그래픽노블
믹 앵글로 지음, 개리 리치 외 그림, 앨런 무어 원작 / 시공사(만화) / 2014년 6월

 영화 <왓치맨>을 무척 재밌게 봤습니다. <왓치맨>은 히어로 영화입니다. 잭 스나이더 감독 작품입니다. 개봉 당시 흥행도 별로고 좋은 평가도 받지 못한 작품입니다. 하지만 감독판 공개 후 걸작으로 불리우는 작품입니다. 최근 잭 스나이더 감독의 <저스티스 리그>도 4시간짜리 감독판이 공개되기로 확정되었습니다. 기대가 됩니다.

 잭 스나이더 감독은 영화 <300>, <맨 오브 스틸>, <배트맨 대 슈퍼맨> 등으로 유명한 감독입니다. 액션이나 색감, 음악이 마음에 드는 감독입니다. 개인적으로 <왓치맨>은 히어로 영화 중에서도 세 손가락 안에 꼽고 싶은 작품입니다. <다크나이트>, <조커>와 비교해도 크게 뒤지지 않는 작품이라 생각합니다. 

 영화 <왓치맨>을 재밌게 보고 원작도 찾아보았습니다. <왓치맨>은 <브이 포 벤데타>로 유명한 앨런 무어씨의 작품입니다. 만화를 보니 영화를 얼마나 잘 만들었는지도 알 수 있었습니다. 만화도 영화의 부족한 부분을 채워주었습니다. 

 <미라클 맨> 역시 앨런 무어씨의 작품입니다. 앨런 무어씨의 작품들을 더 찾아볼 예정입니다. 만화 <젠틀맨 리그>도 볼 예정입니다. (어제 영화 <젠틀맨 리그>를 봤습니다. 보지 않으시길 추천드립니다) 

 <미라클 맨>은 총 3권 까지 있습니다. 1, 2권을 봤습니다. 기대만큼 재밌진 않았습니다. 굳이 안보셔도 괜찮을 거 같습니다. <브이 포 벤데타>, <배트맨 : 킬링 조크>, <왓치맨>은 앨런 무어 작품 중 찾아보시면 좋을 거 같습니다. <젠틀맨 리그>도 평이 좋습니다. 제가 보고 말씀드리겠습니다. 

 결론은 영화 <왓치맨>, 만화 <왓치맨>강추, <미라클 맨>은 비추입니다.