[재테크]노후 설계를 위한 평생연금

35세, 평생 연금을 설계할 마지막 타이밍
최윤영(황금별) 지음 / 위즈덤하우스 / 2026년 4월

우리는 흔히 노후를 이야기할 때 국민연금을 떠올립니다. 하지만 국민연금만으로 충분한 생활을 이어갈 수 있을지에 대해서는 누구도 확신하기 어렵습니다. 수령 시점은 점점 늦어지고 있고, 기대수명은 길어지고 있습니다. 물가와 의료비 부담까지 고려하면, 공적연금 하나에만 의존하는 노후 설계는 점점 더 불안해지고 있습니다. - '프롤로그' 중에서

저자 최윤영(황금별)은 국문학을 전공하고 2002년 국내 유통 기업에서 직장 생활을 시작했다. '이대로 60까지 회사에 남아 있을 수 있을까?' 직장에만 의존하는 삶의 한계를 실감, 월급이 아닌 다른 현금흐름을 만들 방법을 고민하기 시작했다. 그 해답을 찾기 위해 공부를 시작, 결국 미국 배당 투자에 관심을 두고 몇 번의 시행착오 끝에 2020년 배당 투자에 대한 확신을 얻었다. 2023년 회사를 떠나 배당을 기반으로 한 현금흐름과 투자 콘텐츠 활동을 통해 자유로운 경제적 삶을 이어가고 있다.

총 여덟 개 장으로 구성된 책은 나는 연금 설계로 3년 만에 퇴사했다(1장), 배당도 월급처럼 오를 수 있을까?(2장), 숫자는 화려한데 왜 통장에는 남지 않을까?(3장), 35세, 1억 원으로 배당 ETF 투자 시작하기(4장), 45세, 3억 원으로 고배당 ETF 투자해서 은퇴 준비하기(5장), 평생 연금 받는 나만의 배당 ETF 만들기(6장), 시장에서 오래 살아남는 성공한 투자자(7장), 수익률만큼 중요한 환율과 세금(8장) 등을 통해 국민연금 외에 또 하나의 연금을 준비하는 노후 설계를 제안하고 있다.

ETF로 만드는 평생 연금 시스템

이는 단순히 ETF 금융 상품이 아니라 연금처럼 돈이 들어오는 시스템을 만들려는 것이다. 평생 연금 ETF란 시장의 성장성과 현금흐름을 동시에 활용해서 직장을 은퇴하기 전에 자신을 키우고 은퇴 후엔 현금흐름을 꺼내 쓰되 시장의 변동 속에서도 생활이 흔들리지 않도록 설계된 시스템이다. 여기서 '평생'이란 의미는 높은 수익률이 아닌 지속 가능성을 말한다. 그렇다면 무엇을 준비해야 할까?

첫째, 시간을 준비하는 일.

둘째, 루틴을 준비하는 일.

셋째, 현금흐름 사용 설명서를 준비하는 일.

넷째, 위기 대응 장치를 준비하는 일.

디섯째, 알맞는 연금 형태를 준비하는 일.

배당금이 매년 오르는 ETF

물가의 인상을 고려해 매년 오르는 ETF가 있다면 은퇴 후의 재정에 걱정이 덜 할 것이다. 그런데, 이런 상상 같은 일이 벌어진 ETF가 있다. 주가가 상승하는 것 자체도 어려운 판에 배당이 매년 두 자릿수로 증가하고 있다니 실로 믿기지 않을 것이다.

하지만 놀랍게도 그런 ETF가 있다. 12년 연속으로 연평균 11.5%의 배당 성장률을 기록해 온 주인공은 바로 '슈드SCHUD'이다. 일반적으로 배당형 ETF의 배당금은 매년 일정하지 않다. 어떤 해는 늘어나고, 또 어떤 해는 감소하기도 한다. 슈드는 매년 꾸준히 배당을 증가시켜 왔으니 놀랍다.

SCHUD는 2011년에 출시된 후 주가가 연평균 9.6%씩 성장해왔고, 2018년 미중 무역갈등으로 인한 폭락과 2022년 인플레이션으로 인한 나스닥 폭락장에도 굳건히 잘 버텨주었다. 2023년과 2024년 살짝 아쉽기도 했지만 아무튼 출시 이후 2024년까지 12년 동안 주가는 3배 이상 성장했다. 슈드가 2012년 막 상장했을 때 1억 원(당시 환율 기준 약 9만 달러)을 투자했다면 이후 12년 동안 어떤 일이 벌어졌을까?(사진, 연도별 추이)

보는 바와 같이 2012년 주가(달러)는 약 8.73, 2024년 약 27.32로 3배 상승했음을 알 수 있다. 단순히 주가 상승만으로 1억 원이 3억 원으로 크게 불어난다. 배당 성장은 2012년 주당 0,27에서 2024년 약 0,9944로 3배 이상 성장했다.

여전히 훌륭한 배당 성장 ETF인 것은 분명하지만, 2023년 이후 성과가 시장 평균 대비 부진했다. 그 주요 이유로 성장주 랠리에서 소외, 고금리로 투자 매력 약화, 섹터 집중 한계, 배당 성장 둔화 등을 손꼽을 수 있다. 특히, 슈드의 섹터 구성이 '배당 안전성'을 위해 설계되었기 때문에 '성장 빅테크'라는 시대적 흐름과는 다소 거리가 있다.

고高배당의 함정 & 유혹

개인 투자자는 주식시장에서 ‘성장’보다 ‘현금흐름’을 원한다. 즉 주가 상승을 마냥 기다리기보다는, 당장의 생활비나 여윳돈으로 활용할 수 있는 ‘배당’을 선호한다. 하지만 전통적인 배당주만으로는 만족할만한 현금흐름을 얻기 어려운데, 애플이나 마이크로소프트 등 세계 최고의 기업들조차 배당률은 1% 남짓에 불과해 은행 예금 금리보다도 낮은 수준이다. 

이런 상황이라면 경쟁력이 없는 금융 상품에 불과하다. 바로 이런 약점을 파고든 것이 '커버드콜 ETF'이다. 이 상품의 특징은 보유한 주식(예를 들어 나스닥 100지수 구성 종목들)에 대해 콜 옵션을 팔고, 그 대가로 옵션 프리미엄을 받는다. 따라서 투자자는 분배금 형태로 이를 수령하므로 높은 현금흐름을 만들 수 있다.

비록 함정이라고 해도 '연 100% 배당률'이라는 문구 앞에서 흔들리지 않을 투자자가 있겠는가 말이다. 은행 예금 금리가 연 3%대임을 고려할 때 매달 월급처럼 통장에 입금되는 배당금은 조기 은퇴를 꿈꾸는 직장인들에겐 매혹적으로 들리게 마련이다. 

이같은 ETF들은 대부분 ‘일드맥스’라는 이름을 달고, 테슬라, 엔비디아, 코인베이스처럼 화려한 성장주와 연결되어 있다. 그래서 투자자들은 성장주의 기대감과 고배당의 안정감을 동시에 누릴 수 있을 것이라는 착각에 빠지기 쉽다. 마치 달콤한 사탕 안에 독한 술이 들어 있는 줄도 모른 채 삼키는 것과 같다.

외견상으론 연 100%를 넘나드는 배당률을 자랑하지만, 그 민낯을 들춰보면 실상은 다르다. 일드맥스 ETF가 지급하는 분배금의 상당 부분은 자본 환급 성격을 띤다. 옵션 매매와 파생상품 수익을 일부 반영하긴 하지만, 결국은 투자 원금의 일부를 다시 돌려주는 구조에 가깝다. 당장은 ‘배당금’처럼 보이지만, 본질적으로는 내 돈을 나눠 받는 셈이다.

1억 원으로 배당 ETF 투자 시작하기

아직 1억 원에 부족하므로 돈을 더 모은 다음에 ETF를 시작하겠다고 미루려는 사람에게 저자는 자산 운용에 있어서 가장 중요한 요소는 시간임을 강조한다. 배당 투자는 내 돈이 현금흐름으로 바뀌는 과정을 몸소 체험하는 훈련이므로 1천만 원으로 먼저 경험을 쌓길 권한다.

매달 렌탈료가 5만 원이라면 연간 60만 원이 지출되는 현금흐름이 필요함을 계산할 수 있다. 배당률이 연6%인 ETF라면 1천만 원의 투자금이 있어야 함도 자연스럽게 계산된다. 이 감각인 든 사람은 1억 원도 결국 1천만 원짜리 10개면 해결됨을 이해하게 된다.

이제 종잣돈을 만드는 공식을 알아보자. 이는 월 저축 투자에 시간을 곱하고 수익률은 보너스로 얹는 구조이다. 월 120만 원을 7년간 꾸준히 모으면 원금만으로도 1억 원을 넘기게 된다. 이보다 적은 80만 원이라면 시간이 도 필요하고 월 150만 원이라면 훨씬 수월해진다.

월 투자 가능액은 어디서 만들어질까? 주거비, 차량비, 통신비, 카드 할부금, 월 구독료 등의 고정비에서 손을 보면 매달 자동으로 돈이 남는 구조로 바뀐다. 아마도 30대 직장인이라면 주거와 차량에서 승부가 갈릴 것이다. 다음은 통장 구조를 살펴보자. 월급이 들어오면 생활비 통장, 고정비 통장, 비상금 통장, 투자 통장 으로 나누고 자동이체를 설정하면 된다.

자, 정리를 해보자. 35세까지 종잣돈 1억을 만드는 사람은 특별한 재능이 있는 사람이 아니라 고정비를 구조조정하고, 통장을 분리해 시스템을 만들며, 비상금으로 유비무환이란 성을 쌓으면 된다. 즉 이는 배당 ETF 현금흐름 엔진을 가동시키는 첫 연료이다.

평생 연금 ETF

‘평생 연금 ETF’라고 부르는 이유는 매달 얼마나 받느냐 문제가 아니다.  배당이 끊길까 걱정하지 않게 되었고 시장 변동 앞에서 행동이 단순해졌으며 “팔아야 하나?”라는 질문이 사라졌기 때문이다. 배당으로 원금을 회수했다는 감각은 투자자의 태도를 완전히 바꾼다. 이후의 현금흐름은 시스템의 결과가 된다. 먼저 재투자하고 충분히 버티고 구조가 완성된 후에 비로소 꺼내 쓰는 단순한 원칙을 끝까지 지킨 계좌만이 결국 연금처럼 작동된다.

축적기~ 배당금을 전액 재투자한다

회수기~ 누적 배당이 원금과 같아지는 시점

연금기~ 평생 현금흐름을 지급

나만의 평생 연금 전략

매일 롤러코스터를 타는 주가를 바라보며 일희일비하는 단기 투자는 늘 불안하기 그지 없다. 하지만 시선을 더 멀리 두고 우량한 자산과 배당 시스템에 '시간'을 투자하면 완전 다른 스토리가 된다. 꾸준히 모아가는 미국 주식과 배당 ETF가 만들어내는 현금흐름 그리고 배당금을 재투자해 눈덩이처럼 커지는 복리의 힘은 결국 내 인생을 희극으로 남게 할 것이다.

#재테크 #배당ETF #평생연금 #연금전략 #35세평생연금을설계할마지막타이밍 #최윤영 #위즈덤하우스

[자기계발] 오직 만을 위한 공부

독학이라는 세계 - 생각하는 힘을 잃어버린 어른들을 위한
시라토리 하루히코 지음, 양필성 옮김 / 클랩북스 / 2026년 4월

시험만을 목표로 한 공부는 괴롭고 압벅이 크다. 시험이 끝나면 그 지식은 자신의 피와 살이 되기도 전에 머리에서 사라진다. 실제 업무에 활용할 수 있는 것도 많지 않다. 알고 싶어서, 흥미가 있어서, 더 깊이 파고들고 싶어서 하는 공부만큼 강한 동기는 없다. 그런 동기는 억지로 유지하지 않아도 자연스럽게 이어진다. - '시작하는 말' 중에서

책의 저자 시라토리 하루히코는 일본 최고의 자성인으로 꼽히는 철학자이자 베스트셀러 작가이다. 어린 시절, 궁금한 게 많아 주변 어른에게 질문해도 시원한 답을 듣지 못해 책을 읽기 시작한 것이 현재의 다독 습관을 완성했다. 이에 어른은 스스로 의문을 갖고 탐구하는 '독학'을 해야 한다고 강조한다.

총 다섯 개의 장으로 구성된 책은 독학의 세계(1장), 책의 세계(2장), 교양의 세계(3장), 언어의 세계(4장), 질문의 세계(5장) 등으로 이어지면서 독학에 임하는 자세를 자신만의 방식으로 풀어낸다. 저자는 책의 서두에서 AI 시대에 인간은 왜 스스로 생각해야 하는가에 대해 이렇게 말한다. 

"번거롭고 시간이 걸리는 탐구는 오직 자신으로 사는 사람만이 누리는 특권이다. 인간은 스스로 탐구할 때만 비로소 자신이 된다. 자신이 된다는 것은, 누구도 흉내 내지 못할 독보적인 창의력을 가진 존재가 된다는 뜻이다."(7쪽)

독학의 세계

교과서가 가장 기본적인 책이라고 오해하기 쉽다. 그러나 학창 시절의 역사 교과서를 예로 들어보자. 수많은 사건을 문장으로 이어 붙여 놓았을 뿐이라는 걸 알게 될 것이다. 제한된 지면에 가르쳐야 할 내용을 담다 보니 마치 교과서는 설명이 매우 부족한 사전 같은 느낌이 드는 것이다.

의구심이 없이 사전에 나열된 지식을 암기하는 것은 더 이상의 발전이 없는 단순한 작업에 지나지 않는다. 즉 진정한 공부가 아니다. 이런 단순한 작업은 컴퓨터가 대신해 준다. 이제 인간은 스스로 생각하고, 지금까지 없었던 견해나 추론을 만들어낼 수 있어야 한다. 바로 독학의 최종 목적이다. 의문을 갖고서 질문하고 찾아 헤매지 않는 한 누구도 진실에 닿을 수 없다.

독학하는 사람에게 필요한 것은 오직 집중하는 태도다

그렇다고 독학을 위해 일부러 일정 시간을 비워 둘 필요는 없다. 독학에 실제로 방해되는 것은 시간 부족이 아니라 감정의 롤러코스터와 건강하지 않은 몸이다. 분노나 울분을 품고서는 책을 제대로 읽고 이해할 수 없다. 독서는 먼저 타인의 낯선 생각을 받아들이고, 그 논리를 따라가는 과정이다. 그런 포용력이 없다면 사람은 쉽게 화를 내고, 울분을 터뜨린다.

책의 세계

읽을 책을 선택할 때 우리 대부분은 가독성可讀性이 좋은 도서를 선택하려는 경향이 있다. 나 역시 마찬가지다. 현재는 그렇지 않지만 과거만 해도 철학이나 과학 관련 도서는 가급적 피했다. 그런데, 독서 목적이 명확해 알고 싶은 지식을 향하고 있으면, 그간 기피했던 분야의 도서도 읽게 되기 마련이다. 그래서 "어려운 책은 어렵기 때문에 읽을 가치가 있다."는 저자의 말에 공감한다. 왜냐하면 어렵다고 피했던 책에는 지금까지 알지 못했던 사고방식과 지식이 들어 있기 때문이다. 

또 상대와 대화를 나눌 때 정치와 관련된 세상사를 듣고 싶지 않은 이유도 남에게 무관심해서가 아니라 그에 대한 지식이 없어서다. 뭐든지 기본적 배경 지식이 부족하면 먼 나라 이야기처럼 들리게 마련이다. 이런 관련 지식들은 바로 책 속에 있다. 그래서 책을 읽는 게 아닐까. '아는 만큼 보인다'는 말이 바로 이런 의미일 것이다.

공상과학소설이 없었다면 지금과 같은 세상이 찾아오지 않았을지도 모른다. 예를 들어 홀로 운전하며 도로 위를 주행하거나 하늘을 날으는 상상 속의 자동차도 이런 앞선 이의 상상력이 책 속에 담겨 있었기에 현실로 나타나게 된 거다. 현재 누리는, 나아가 미래에 누리게 될 문명의 이기利器들은 책 때문에 발명되는 게 아닐까.

언어의 세계

말은 그 사람의 생각이나 모습 등을 적나라하게 보여준다. 실제로 성격이 거친 사람은 그 말도 거칠고, 폭력적인 사람은 그 말에 폭력성이 들어있음을 우리 안다. 이처럼 우리 인간의 생각은 바로 행동으로 연결되기 때문이다. 또 언어는 타인의 사고와 행동에까지 영향을 미친다. 최근 세계적인 보이그룹 BTS의 노랫말 때문에 자신의 인생이 바뀌었다고 강동의 눈물까지 흘리는 외국 여성들의 모습을 영상으로 접할 정도다.

그런데, 흥미로운 점은 모국어만큼은 완벽하다고 주장하는 사람들이 실제론 200자 남짓한 글을 아무런 오류 없이 쓰는 사람은 많지 않다고 한다. 그렇다. 모국어도 제대로 구사하는 게 쉽지 않다. 이런 부류의 사람은 인지도 높은 외국어 학원을 다녀봐도 해당 외국어 실력이 제대로 늘지 않는다. 

외국어는 본디 어렵다. 누군가는 현지인과 연애를 하면 된다는 말을 거리낌없이 내뱉기도 한다. 일상적인 가벼운 언어는 가능할테지만 해당 외국어에 능통하다고는 말할 수 없다. 언어의 구사력은 바로 책 속에 있기 때문이다. 애초에 모국어 표현력이 단단하지 않으면 외국어도 '수박 겉 핥기' 수준에 머물고 만다. 영유아 영어학원에 대해서도 깊이 생각해볼 문제라고 생각된다.

오직 나만을 위한 공부를 하라

이밖에도 책은 교양의 세계, 질문의 세계에 대한 저자의 견해도 담겨 있다. 독학을 지속하면 인생이 바뀐다는 것은 지식이 늘고 이에 따라 사고방식과 관점觀點이 넓어지기 때문이다. 이리 되면 자연히 생각과 행동이 바뀌고 스스로의 삶도 변한다. 따라서 나만을 위한 공부가 이렇게 중요한 것이다. 공부하기를 즐기는 모든 분들에게 책의 일독을 권한다.

#인문교양 #자기계발 #독학이라는세계 #시라토리하루히코 #클랩북스

지난 추억 속으로

좀처럼 잠을 이루지 못하고 잠자리를 뒤척이다 허리가 불편해서 도저히 더 누워 있지를 못하고 좀 전에 일어나 앉아 정좌를 했다. 아직 새벽 4시도 되지 않았다. 그리곤 한 마리 고양이처럼 허리를 펴는 스트레칭을 한다. 이는 허리가 늘 불편한  나만의 의식 절차이다. 젊은 시절, 몸을 막 굴린 탓에 결코 유쾌하지 않는 보상을 받고 있는 셈이다.

갑자기 얼마 전에 읽었던 도서가 떠올라서 여기저기 쌓아올린 책탑 속에서 찾아 꺼냈다. 어린 시절, 소위 '2류 극장'이라는 동네 영화관에 여동생을 데리고 영화관람을 할 때면 앉은 자리에서 늘 2회 관람을 한 후 집으로 귀가했다. 내 마음을 움직였던 그 장면 그 대사를 다시 음미하고픈 욕심 때문이었다. 그 욕심을 다 채우면 영화가 아직 상영중일지라도 어두운 길을 더듬거리며 영화관 밖으로 나갔다. 지금 꺼낸 책이 바로 그런 심정이었다.

작가는 현직 교직 생활을 은퇴하고 마음 편하게 세계 여러 곳을 여행 다닌 그 추억을 책 속 내용에 담고 있다. 작가가 다닌 여행지 중엔 나 또한 가족여행을 갔던 곳도 여럿 있었기에 그 시절 추억 속으로 들어가려는 감흥이 또 일어났기 때문에 책을 펼치고 있다. 칠십대 중반을 넘긴 독거노인인지라 자꾸 추억을 먹고 살아간다. 황혼이란 말 그대로 해가 저물어가는 광경이다.

코타키나발루, 이곳은 보르네오 섬 북동부에 위치한 해변이다. 인도네시아가 아닌 말레이시아 영토인데, 그야말로 황홀한 석양 장면이 압권이다. 바다와 하늘이 경계를 잃어버리고 붉게 타 하나의 몸이 된 그런 모습을 연출하는 멋진 스팟이다.

제주도가 고향인 작가는 지인의 소개로 소위 '소개팅'을 가졌는데, 이 남성은 동향同鄕으로 첫인상이 매우 좋았기에 비록 나이 차가 있었지만 객지 생활이란 공통점이 있어서 교제를 이어가며 결국 결혼에 골인했다. 작가의 직장(학교) 근처에 집을 얻어 신혼살림을 시작할 때 남편이 들고 온 짐은 통기타와 영어 카세트 테이프였다고 한다. 낭만이 느껴진다.

내 총각시절의 코타키나발루는 무교동인가 다동인가에 위치했던 맥주 팔던 술집이었다. 친구 또는 직장 동료들과 종종 어울렸던 곳인데, 세종로에 위치했던 직장과 비교적 가까웠고 무엇보다 키가 늘씬한 여성 접대부들이 눈길을 사로잡았던 꽤나 큰 비어홀이었다. 그 당시 난 브라질 삼바 여인을 떠올렸지만 알고보니 보르네오 섬의 휴양지였던 거다. 나중에 꼭 한번 가서 실물을 영접하리라 했던 그 황혼이 물든 해변을 결국 가보지도 못하고 책 속에서나 감상하고 있다. 그래서일까? 나의 추억은 여전히 술집에 머물고 있다.

"세월이 흐르면 빛나는 건 새 물건이 아니라 버리지 못한 마음이다"

#여행에사이 #칠십여행 #스노우폭스북스 #이여진 #코타키나발루 #황혼의해변            

[재테크]월급만으론 부족한 당신 주식투자가 필요

최소한의 주식투자 - ETF부터 코스피·미국 주식까지 평생 재테크를 위한 돈이 되는 공부
홍순빈 지음 / 매일경제신문사 / 2026년 4월

이 책은 주식을 처음 접하는 투자자들이 주식이란 무엇인지, 그리고 시장이란 무엇인지에 대한 아주 기본적인 개념부터 시작해 국내외 주식엔 어떤 것들이 있는지, 투자는 어떻게 해야 하는지를 짚어보는 내용으로 구성했다. 책 제목처럼 A to Z를 모두 담았다고 보면 된다 - '프롤로그' 중에서

저자 홍순빈은 매일경제신문 증권부 기자로 주식, IB(투자은행) 등에 대한 깊이 있는 기사를 쓰며 업계 소식을 발 빠르게 전하고 있다. 초심자의 행운을 바라며 처음 주식을 매수했으나 하필 이 때가 하락장이었기에 스파타식으로 투자를 배우게 됐다. 투자 대가들의 고전을 읽고 현대 투자 구루들을 만나 다양한 이야기를 들으며 주식의 세계에 푹 빠지게 되었다.

총 여덟 개 파트로 구성된 책은 주식이란 무엇인가(파트1), 주식 거래, 어떻게 하면 돼?(파트2), 공시부터 들어보자(파트3), 저평기 우량 기업 제대로 찾으려면?(파트4), 국내 주식투자 전략(파트5), 미국 주식투자 전략(파트6), ETF로 장기 투자 시작하기(파트7), 나만의 투자 포트폴리오 만들기(파트8) 등을 통해 주식투자의 모든 것을 들려준다.

도대체 주식이란 뭐여?

주식은 기업의 소유권을 잘게 나눈 조각이다. 기업은 운영을 위해 자본이 필요하다. 이를 위해 주식을 발행하는데, 이 주식을 갖게 되는 사람을 바로 주주라고 한다. 신문이나 뉴스를 보면 주주총회에서 회사의 운영에 대해 공개적으로 의견을 표하는 사람들이 있다. 이런 사람들이 모두 그 회사의 주주다. 주식을 산다는 건 단순한 행위에 불과할지 모르지만, 그 기업의 역사와 미래를 함께하는 것이다.

주가 차트, 어떻게 읽어야 돼?

흔히 주식 투자자들은 주가 차트를 많이 본다. 이 차트는 빨간색과 파란색이 섞여 선을 구성하고 있는데, 해당 주식의 가격 변동과 거래량에 대한 정보를 담고 있다. 그래프는 보통 위아래 파동을 그리며 움직인다. 통상 상승을 하면 잠시 조정을 받고, 또다시 상승·하락하는 모습을 반복한다. 

하지만 궁극적으론 장기 추세를 그리며 움직이는데, 추세적으로 상승하는 차트의 경우 위아래 파동 그래프가 우상향(북동쪽)으로 움직인다. 이때는 바닥 가격도 점점 올라가고 고점도 올라간다. 반대로 장기간 하락하고 있는 주식은 위아래 파동 그래프가 우하향(남동쪽)을 향해 움직인다. 심할 경우 바닥인 줄 알았는데 알고 보니 지하실이 있더라는 최악을 상황을 맛보기도 한다. 특히 추세 분석, 즉 기술적 분석을 추종하는 투자자들에겐 매우 중요한 차트이다.(사진, 예시)

사업보고서 파헤치기

투자 귀재로 평가받으며 현존하는 전설적인 투자자 워런 버핏은 하루의 일과를 코카콜라 한 병과 함께 투자하려는 회사의 사업보고서를 읽는 일로 보낸다고 한다. 그의 투자 철학에 따르면 투자대상 회사의 가치를 먼저 철저하게 파악하기 위해선 재무제표를 포함한 사업보고서를 파헤쳐야 한다는 것이다.  

이에 우리도 사업보고서를 살펴보자. 그 대상은 JYP엔터테인먼트(이하 JYP엔터)이다. 2024년도 사업보고서는 공시자료이기 때문에 지금 PC나 모바일로 QR 링크를 통해 접속, 이를 살펴볼 수 있다. 예상 외로 쉽고 재미있다고 느껴질 것이다.

회사의 개요~ JYP엔터는 뭐 하는 회사인지를 설명

사업의 내용~ 무슨 사업을 하는가?(아티스트 현황, 음반, K팝 공연)

재무에 관한 사항~ 재무제표, 포괄손익계산서, 현금흐름표, 배당

주주에 관한 사항~ 최대주주 박진영, 소액주주, 지분공시보고   

재무제표에서 봐야 할 것들

세계적인 투자자 워런 버핏이 이토록 열심히 사업보고서를 읽는 이유는 저평가 우량기업을 찾기 위한 목적이다. 우리들도 이런 목적을 달성하려면 재무제표엔 단순히 숫자만 있다고 지나친다면 아무런 소용이 없다. 숫자 속에 숨은 의미를 읽을 줄 알아야 한다.  

예를 들어 뉴스나 신문 등을 통해 '저低 PBR'이란 말을 접해본 적이 있을 것이다. 얼마 전에 정치판에서도 시끄러웠을 정도였으니 말이다. 이 의미는 말 그대로 'PBR이 낮다'는 것인데, 그렇다면 PBR은 어떤 개념일까? 또 EPS, PER이 주요 투자지표로 많이 활용되므로 이들 개념도 재무제표 숫자 속에 다 숨어 있다.

주가=주당순이익(EPS) x 주가수익비율(PER)

주당순이익= 순이익/발행주식총수

주가수익비율= 시가총액/당기순이익

주가순자산비율= 주가/주당순자산가치(BPS)

주당순자산가치= 기업의 순자신/발행주식총수

주가=주당순자산가치 x 주가순자산비율

주식투자 전략(슈퍼사이클 흐름)

그동안 코리아 디스카운트 현상으로 인해 코스피 3천 지수도 밑돌던 한국증시가 5천을 돌파하고 6천 위로 상승할 수 있었던 가장 큰 배경은 한국 반도체 산업의 슈퍼사이클 진입에 힘입은 바가 크다. 한국의 산업화를 이끌던 철강, 정유, 화학, 건설, 항공, 해운 업종들도 사이클 산업에 속하므로 슈퍼사이클 흐름을 주목해야 한다.  

통상 반도체 기업들의 주가는 업황보다 6~9개월 앞서 가므로 사이클과 주가가 완전히 일치하지 않아 투자자들이 혼란스러워 한다. 어닝 서프라이즈를 연이어 발표했는데 오히려 주가가 하락하기 시작하거나, 반도체 감산 혹은 어닝 쇼크 등의 악재가 나왔는데 역으로 주가가 반등하는 모습을 보이기도 한다. 이처럼 일반 투자자 입장에선 이해하기 힘든 기현상이다. 역사적으로 사이클 산업의 주가가 업황보다 선행先行해서 움직였음을 반복했다는 걸 이해하면 익숙해질 수 있다.

미국 증시엔 코카콜라처럼 안정적인 현금 흐름을 바탕으로 꾸준히 배당금을 늘려온 '배당 성장주'들이 많다. 특히 배당금을 50년 이상 늘려온 기업에게 '배당킹'이란 별칭을 붙이기도 한다. 경기 불황, 금융위기 등의 상황 속에서도 안정적인 실적을 바탕으로 매년 배당금을 꾸준히 인상해 왔던 존슨앤존슨, 3M, P&G(프록터 앤 갬블) 등이 여기에 속한다. 마찬가지다. 코카콜라는 배당금을 늘려온 기간이 60년이 넘는 배당킹 그룹에 속한다.

ETF로 장기 투자 시작하기

가치 투자의 대가이자 '오마하의 현인'으로 불리는 워런 버핏 버크셔해서웨이 회장은 단순하지만 현명한 분석으로 저평가 기업을 발굴해 큰 수익을 내는 것으로 유명하다. 이같은 투자에 대해 잘 알지 못하는 아내에게 2013년 유언장을 통해 자신의 투자 원칙을 알려줬다. 

“내가 죽으면 현금의 10%를 단기 국채에 넣고 90%를 낮은 비용의 S&P500 인덱스 펀드에 넣어라(뱅가드(Vanguard)를 추천한다). 고액의 수수료를 받는 매니저를 고용하는 투자자가 달성하는 성과보다 훨씬 더 우수할 것이다.”

신호와 소음을 구별하라

이미 과거에 진행되었던 한국증시의 움직임에서 우린 교훈을 얻을 수 있다. 한동안 상승세를 유지하던 주식시장이 비관적일 정도로 하락세를 거듭하던 그런 경험말이다. 주식시장엔 신호와 소음이 넘쳐난다. 기본에 충실한 투자자라면 이를 잘 파악해 최후의 승자가 될 것이다.

#최소한의주식투자 #홍순빈 #매일경제 #매일경제신문사 #재테크 #투자 #ETF #코스피 #경제공부 #미국주식 #매경출판

[교양과학/에세이] 하루가 온통 과학이다

오늘을 바꾸는 과학
울림 지음 / 동아시아 / 2026년 3월

나는 과학으로 가득한 삶을 살고 있으면서도, 동시에 우리가 지금 발을 딛고 살아가는 하루하루의 삶의 다채로운 면면들에 대해 무척 호기심이 많다. 그렇다 보니 다양한 가치와 삶의 방향에 대해서 깊이 사유하고, 미래에 대해 예측해 보고자 많은 노력을 기울인다. 나의 모든 꿈과, 길고 오래된 고만들이 이 책에 담겨 있다. - '들어가며' 중에서

책의 저자 울림은 과학 커뮤니케이터로 2023년 페임랩 코리아 최우수상 수상을 시작으로 AI, 의공학, 화학공학, 우주, 기후 등 다양한 과학 이야기를 대중들과 소통하고 있다. 최연소 과학영재로 선발된 후 포항공대 화학공학과 수석 입학에 이어 카이스트 박사 과정까지 삶의 모든 순간이 과학이었다.

총 다섯 개 파트로 구성된 책은 나의 오늘을 바꾸는 과학(파트1), 천리길도 한 걸음부터, 나는 누구인가(파트2), 함께 살아가는 삶의 균형(파트3), 과학기술로 급변하는 세상(파트4), 변하는 것들과 지켜야 할 것들(파트5) 등을 통해 급변하는 세상을 조금 더 또렷하게 바라볼 수 있는 과학 이야기를 펼쳐낸다.

과학이란 잣대로 정의해 본 '좋은 삶'   

짧은 인생의 굴레 속에서 '잘 사는 것'은 누구에게나 사실상 0순위의 목표일 것이다. 저자 또한 마찬가지였다. 과학 커뮤니케이터가 되기로 결심, 지금 이 글을 쓰고 있는 순간에도 '과학적으로 최적화된 삶'을 많은 사람들에게 기여하고 싶다는 목표 역시 저자 스스로 '좋은 삶'을 추구하기 위함이다.

우리들이 그 존재감을 피부로 느끼지 못할지라도 실상 '모든 삶이 과학이다' 라는 점에서 볼 때 삶을 잘 살기 위해선 과학기술이 무척 중요함은 자명하다. 그렇기에 자기계발서에서 흔하게 얘기하는 '잘 사는 법'처럼 그때그때 유행을 단순히 피상적으로만 쫓아가는 걸로는, '진짜' 잘 사는 법을 찾기 어려웠을 것이다. 여기엔 나만의 고민이 녹아있지 않았기 때문이다. 한 때 유행했던 '갓생' 열풍이 좋은 예다.

지나간 유행의 흐름을 살펴보면 매우 바쁘기를 추구하다가 어느 순간 다시 여유를 달라고 호소한다. 이를 인간의 '단순한 변덕'으로 이해할 게 아니다. 이는 무척 자연스런 현상으로 인간의 유전자는 그렇게 설계되었기 때문이다. 손자병법의 '지피지기 백전불태'란 말처럼 우리가 잘 살기 위해선 일시적 유행에 편승할 게 아니라 우리 자체가 어떻게 톱니바퀴에 맞물려 작용할지를 고민해야 하는 것이다.

아침 운동 VS 저녁 운동

언제 운동을 하는 것이 좋을지를 많이 고민한다. 짜장면이냐, 아니면 짬뽕이냐 만큼이나 난제難題가 아닐까? 대체로 우리들은 개인적 루틴과 경험에 따라 아침 운동과 저녁 운동 중에서 한 가지 선택하게 되는 듯하다. 아침을 더 선호하는 경향이 있어 보이는데, 더 일찍 하루를 시작하게 되고, 다른 일정에 크게 영향을 받지 않으며, 운동 후 샤워로 상쾌하게 하루를 시작하는 즐거움이 아주 크기 때문이다.

그런데 이런 '느낌' 의존적인 결정이 아니라, 정말 과학적으로 각자에게 적합한 운동 시간이 따로 있다. 아침 햇살을 받으면 세로토닌이라는 호르몬이 분비되는데, 이는 행복감과 안정감을 느끼도록 해준다. 그래서 '행복 호르몬'이란 별친까지 있다. 특히 걷기 등 유산소 운동시 세로토닌의 분비가 촉진된다. 우울증이나 불면증을 가진 사람이라면 과학적으로 아침 운동이 좋다.

불면증이 있는데도 밤에 운동한다면 이때 분비되는 아드레날린 때문에 잠을 이루기 더욱 힘들 수 있다. 이는 스트레스를 받을 때 분비되는 '위기 대응 호르몬'인지라 아침에 적당히 운동해서 아드레날린을 미리 분비하게 되면 그날 작업이나 엄무 효율이 높아질 수 있다.

반대로 저녁 운동이 좋은 사람은 어떤 경우일까? 당뇨, 소화불량, 역류성식도염 등이 있다면 저녁에 운동하는 게 좋다. 식후에 바로 격한 운동을 하면 오히려 소화에 해가 되므로 아침 공복 상태에서 운동하게 되는데, 당뇨 환자가 공복 상태에서 운동하면 혈당이 급격히 상승할 수 있기에 저녁 운동을 권하는 것이다. 저녁 식사 후 가벼운 운동을 하면 혈당 스파이크를 막을 수도 있다. 이상 살펴본 것처럼 운동도 과학적으로 잘하는 방법이 있다.

현대인의 적, 스트레스

모든 현대인들이 공유하고 있는 공공의 적이 바로 '스트레스'이다. 과학적으로 스트레스가 가장 무서운 점은 뇌 손상을 시킨다는 것이다. 스트레스 상황에서 분비되는 코르티솔(스트레스 호르몬)은 해마와 전두엽을 손상시킨다. 해마는 대표적인 기억력의 중추이고, 전두엽은 주로 인지와 집중을 담당하므로 이게 손상되면 공부에도 방해될 게 분명하다. 또 코르티솔이 많이 분비되면 염증도 많이 생기며, 노화도 불러온다. 

스트레스를 받으면 우리는 관습적으로 '열받는다' 라고 표현한다. 실제로 우리가 스트레스를 받으면 열이 나게 된다. 아플 때 열이 나는 것과는 다른 경로로 뇌의 신호가 전달되는데, 뇌의 시상에 있는 실방핵이라는 부위가 '스트레스 센서'로 작용한다. 갈색 지방을 자극해서 정말 열이 나도록 만들어 주게 된다. 이렇게 백해무익한 스트레스 상황에서 빠르게 벗어날 수 있는 몇 가지 방법이 있다.

먼저 잠을 잘 자야 한다. 잠을 자게 되면 코르티솔 수치가 낮아진다. 잠을 깊게 이루지 못하는 상황이라면 밝은 비치라도 많이 쬐어서 자연적으로 합성되는 세로토닌의 도움을 받아 행복해지면 된다. 그리고 장의 건강을 챙기는 것이다. 장은 뇌와 연결되어 있어서 장이 건강하면 스트레스를 이겨내는 '회복탄력성'이 높아지기 때문이다.

지금도 세상은 변하고 있다

최근의 세상은 가히 '천지개벽'이라 할 만하다. 거친 물살을 이겨내려고 '중꺾마'를 외치며 스스로를 몰아세우다가 허탈감을 느낀 게 한두 번이 아니다. 얼마 전만 해도 '코딩이 미래'라고 해서 힘든 몸을 이끌고 센터에서 이 교육을 받아야 할 것만 같았는데, 지금은 세상이 또 'AI 시대'로 변했다. 이제 코딩은 구식이다. AI를 모르면 석기시대의 원시인이 되고 말 듯하다. 문과 출신인 나에게 고역이 아닐 수 없다. 문과 출신들에게 책의 일독을 권한다. 

#교양과학 #과학에세이 #오늘을바꾸는과학 #울림 #동아시아