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긴축의 시대 - 인플레이션 쇼크와 금리의 역습
김광석 지음 / 21세기북스 / 2022년 6월
평점 :
고금리 시대 경제 상황은
책을 선택한 이유
퀀텀펀드에서 공격적 투자로 대중에게 잘 알려진
짐 로저스는 생애 최악의 불황이 오고 있다고
이데일리와의 인터뷰에서 밝혔다.
미국 국가 부채의 폭증, 전세계적 통화량 증가는
오일 쇼크 시기보다 어려운 상황이 될 것으로
예측하였다.
인플레이션 쇼크와 금리 역습은 서서히
수면으로 드러나고 있다.
"긴축의 시대" 는
1장 초인플레이션(Hyper-Inflation) 압력
2장 돈의 대이동(Money-Movement)
3장 긴축의 시대, 기준금리 빅스텝 인상
4장 금리의 역습, 반항하는 경제
으로 구성되었다.
1장 초인플레이션(Hyper-Inflation) 압력 의
세계 경제의 불균형 회복 에서는
코로나19의 충격과 2022년 위드 코로나 시대에서
팬데믹 이전 경제로 돌아갈 수 있는지 전망하고,
선진국과 저소득 국가들의 불균형 회복 문제,
선진국 경제 회복, 글로벌 밸류 체인 붕괴,
원자재 공급망 차단으로 인한 물가 상승,
팬데믹이 끝나고 경기가 회복하는 과정에서
폭발적 수요 증가 발생에 대해 이야기 한다.
2장 공급망 병목 현상의 덜미 에서는
디지털, 에너지, 긴축의 대전환 시대를 전망한다.
세계화 종식 현상이 글로벌 공급망 병목 현상에 미친 영향,
미중 패권전쟁, 코로나19, 우크라이나 사태가
탈세계화에 미치는 영향, IPEF 출범의 의미와 위협,
반도체 산업의 위기와 변화에 대해 알아본다.
러시아-우크라이나 전쟁의 파급력 에서는
미국의 러시아 경제 제재의 영향,
스위프트 제재로 인한 국제 금융시장 혼란,
원자재 시장의 문제가 스태그플레이션과
초인플레이션 시대를 야기할 위험성에 대해
이야기 한다.
식료품 원자재 슈퍼 사이클 오나? 에서는
주요 농산물 가격 인상 추세가 야기할
식료품 슈퍼 스파이크 가능성을 진단하고,
글로벌 식량 전쟁 시대 한국의 대처방안에
대해 제언한다.
2장 돈의 대이동(Money-Movement) 의
기준금리와 물가의 관계 에서는
고물가-고금리는 긴축의 시대의 전환을 의미한다.
금리의 의미, 금리와 물가의 역행관계를 소개한다.
기준금리 인상과 인하의 목적은 무엇인가? 에서는
기준금리 인상이 물가에 미치는 영향,
물가 상승과 금리인상, 금리 인하 효과,
경기 회복 에서 금리 정상화가 이루어지는
이유를 살펴 본다.
중앙은행과 통화정책의 궁극적 목표 에서는
금리의 결정 주체, 물가 안정, 자산 가치 거품 발생,
자산 보유 여부가 부를 결정하는 K자형 회복과
디지털 격차 등이 초래하는 양극화를 알아본다.
재테크를 잘하기 위해서는 경제 전망이 필요함을
강조한다.
3장 긴축의 시대, 기준금리 빅스텝 인상 의
미국 연방준비은행의 통화정책 정상화 가속화 에서는
긴축발작, 베이비 스텝 룰, 테이퍼링,
기준금리 인상을 판단하는 에반스 룰,
국가별 물가 상승 압력의 차이, 연준의 빅스텝,
패닉 바잉을 소개하며, 미국의 기대인플레이션을
통해 인플레이션 기간을 전망해 본다.
세계 주요국들의 통화정책 정상화 에서는
고물가 기조 장기화, 경기 회복과 물가안정을 위한
FOMC의 정책, 기준금리 인상과 빅스텝을 통한
긴축의 시대로의 전환을 이야기 한다.
한국의 금리 인상 에서는
우리나라의 물가상승률 추세, 경기 침체와
물가 상승 압력이 동시에 찾아오는
스태그플레이션에 처한 한국의 상황을 설명한다.
4장 금리의 역습, 반항하는 경제 의
환율 전망이 말해주는 변화의 흐름 에서는
환율이 경제에 미치는 효과, 엔화 가치 하락 이유,
기준금리 인상과 달러 환율의 영향,
강 달러 시대에 대한 대응 방안, 인플레이션 투자,
세계 경제의 움직임을 예상해 본다.
한국 경제가 흘러갈 방향과 대응 전략 에서는
가계부채 증가와 부실 문제에 대한 대처,
신 정부 경제 정책이 한국 경제에 미칠 영향,
인플레이션 쇼크에 대한 대응 전략을 생각해 본다.
2022년 하반기 국내외 경제 전망 에서는
코로나19 전후 경제 상황 변화를
OECD 경기선행지수 추이를 통해 생각해 보며,
이례적 경기 충격과 이례적 통화정책의 도입,
팬데믹 이후 세계 경제의 흐름,
긴축 이후 세계와 한국의 경제 전망,
신흥국 위기 가능성을 살펴본다.
부동산과 주식, 어떻게 투자할 것인가 에서는
자영업자의 위기가 부동산에 끼친 영향,
상업용 부동산 시장의 회복 기조,
주거용 부동산 가격의 상승세 둔화,
주식 시장의 반등 여부 등에 대한
전망을 이야기한다.
"긴축의 시대"는
초인플레이션(Hyper-Inflation) 압력 에서
팬데믹 이후 발생한 초인플레이션의 원인이 되는
불균형 회복, 공급망 병목 형상, 우크라이나 사태,
식료품 원자재 슈퍼 스파이크에 대해 살펴보며,
돈의 대이동(Money-Movement) 에서
기준금리와 물가의 관계, 기준금리 변동 효과,
통화 정책에 대해 설명한다.
긴축의 시대, 기준금리 빅스텝 인상 에서
미 연준과 주요국들의 통화정책을 살펴보며,
한국의 금리인상 문제를 다룬다.
금리의 역습, 반항하는 경제 에서
환율 전망과 한국경제의 가계부채,
신정부의 경제 정책, 인플레이션 대처 방안,
긴축의 시대에 맞는 투자전략을 제안한다.
"긴축의 시대"를 통해
고금리 시대의 원인과 세계 경제의 변화 방향을
알 수 있었으며, 변화하는 경제 환경을 극복할
슬기로운 투자 전략을 생각해 보게 되었다.
북이십일과 문화충전 서평단에서
"긴축의 시대"를 증정해주셨다.
감사드린다.