금리의 역습

금리의 역습 - 금리는 어떻게 부의 질서를 뒤흔드는가
에드워드 챈슬러 지음, 임상훈 옮김 / 위즈덤하우스 / 2023년 1월

아마존 금융 분야 베스트셀러 1위의 도서 《금리의 역습》은 현대 경제에서 이자가 담당하는 역할을 알아보며, 미래 경제의 향방에 대한 인사이트를 제시한다.

금리가 모든 것을 결정할 것이다

세계의 정부의 경제 정책이 금리로부터 시작해서 금리로부터 끝난다고 해도 과언이 아니다. 미국 연준(FED)의 미국연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 발표하는 금리와 시장 방향성은 전 세계 정부 경제 정책에 가장 큰 영향을 끼치기 때문이다.

저자는 이자의 고향 바빌론으로 거슬러 올라가 5000년 금리의 역사를 살펴보며, 우리가 마주하고 있는 생산성 증가 붕괴, 구매 불가능한 주택, 불평등 심화, 시장 경쟁 소멸, 금융 취약성 등의 많은 문제의 원인을 '초저금리'에 있다고 진단한다. 또한 초저금리의 의도치 않은 결과를 살펴보며 자본주의 경제가 시장이 결정하는 금리 없이 제대로 기능할 수 있는지에 대해 파고든다.

코로나 펜더믹이 가져온 경제 위기에서 '금리 정책 변화'가 우리의 삶에 즉각적인 영향을 미친다는 사실을 경험했다.

코로나 확산으로 세계 경제가 마비가 될 위기에 놓이자 미국 연준은 제로 금리 정책을 시행하며 세계 경제에 전례 없는 막대한 유동성을 공급했다. 이렇게 풀린 통화는 미국 다우지수와 S&P 500지수를 코로나 위기 전 상태로 빠르게 회복시키고, 연일 신고가 경신을 기록했으며, 부동산, 원자재 등 사회 전반에 영향을 끼치며 물가의 폭등으로 이어졌다.

이 추세는 전 세계적으로 퍼져 나갔고, 한국도 예외는 아니었다. 부동산 폭등으로 인해 영혼까지 끌어모아 집을 사는 '영끌'이라는 신조어까지 등장했으니 말이다. 그러나 연준은 고물가가 지속되자, 금리를 올려 유동성 회수에 나서면서 각국의 금융시장과 실물시장이 폭락하며 수많은 투자자들은 자산 하락이라는 쓴맛을 보고 있다.

《금리의 역습》은 금리가 자연 수준 이하일 때, 부의 거품이 발생한다는 사실이 반복됨을 보여준다. 바빌로니아에서 비롯된 이자의 역사를 짚어보면, 이자가 문명 초기부터 존재했던 이유는 자본이 부족했기 때문이었다. 이자는 필요와 탐욕이 결합하여 등장했기에 사유재산이 보장되는 모든 문명에서는 이자가 필요할 수밖에 없다. 이자는 신용의 핵심이며, 부족한 자원은 어떻게든 배분되어야 하기에 자신의 자산을 빌려주도록 유도하기 위해서도 필요하고, 자산의 가치를 측정하기 위해서도 이자는 삶을 위한 필수품인 것이다.

'이 책의 가격은 등록금과 같다. 이 책을 읽으면 MBA를 다닌 것보다 금리에 관해 더 잘 알게 된다.'라는 아마존 독자 리뷰는 《금리의 역습》의 가치에 대해 잘 표현한 것 같다.

두껍지만 충분히 정독할 가치가 있는 책이다. 금리의 역사부터 현재의 정책 진단과 미래에 대한 금리의 모든 것을 다루고 있어 자본주의의 작동원리인 금리에 대해서 공부하고 싶다면 추천한다.

모든 꽃이 봄에 피지는 않는다

모든 꽃이 봄에 피지는 않는다
이다지 지음 / 서삼독 / 2023년 1월

메가스터디 일타 강사, 후배에게 추천하는 1위 멘토라는 타이틀의 주인공 이다지 역사 강사의 열정이 고스란히 담겨있는 인생 강의 《모든 꽃이 봄에 피지는 않는다》는 소중한 일상을 행복으로 채워나가도록 안내한다.

반드시 때는 옵니다.

지금은 그저 나의 계절이 아닌 것뿐이에요.

어려운 가정 형편에서 '공부로 성공하겠다'라고 다짐했다는 그녀는 증권사에 입사했다가 역사 교사가 되기로 결심하고 퇴사한다. 현재 일타 강사를 유지하기 위해 빠듯한 일정을 어떻게 소화하고 있는지, 멘탈 관리는 어떻게 하고 있는지 그녀의 비법을 아낌없이 소개한다.

영국의 자기 계발 전문가 존 맥스웰도 여기에 대해 이렇게 말했어요.

"매일 하는 일을 바꾸지 않는 한 당신의 인생은 결코 바뀌지 않는다.

성공의 비결은 당신의 일상 속에 있는 것이므로." p. 167

일생보다 일상의 중요성을 강조하는 그녀 역시 성공의 제1원칙으로 시간 관리를 꼽는다. 성공과 짝을 이루는 시간 단위를 일상, 오늘, 하루라는 낱개의 시간으로 정해 매일 스케줄을 관리하고 있다고 한다.

? A, B, C 랭크로 핵심 일정 표기

? 계획의 양은 조금 더 많이

? 매일 해야 하는 일은 루틴화하기

? 밀린 일정은 시간을 정해 소화하기

스케줄 기록 법은 매일매일 자신의 일정을 우선순위에 따라 A, B, C 랭크로 핵심 일정을 기록해 일정의 성격과 중요도를 한 번에 알아볼 수 있도록 기록한다. 그리고 계획의 양은 할 수 있는 일보다 조금 더 계획을 세워 작은 성공을 쌓아간다. 계획 단위는 연-월-주-일 단위로 분배해서 계획을 세워나가지만, 처음 계획을 짜는 이에게는 일 단위로만 하되, 5일 동안 빼놓지 않고 쓰는 것을 목표로 삼기를 권한다.

당장 급하지는 않지만 꾸준히 매일 해야 하는 일정은 루틴으로 만들어두면 따로 시간을 내지 않아도 되어 효율적이라고 덧붙인다. 저자는 지킨 일정은 빨간색으로, 지키지 못한 일정은 파란색으로 체크해 지키지 못한 일정은 주말에 몰아서 밀린 일정을 소화하고 있다고 한다. 만일 주말에는 쉬고 싶다고 한다면, 틈틈이 일정을 다른 날 소화하라고 한다.

그리고 나를 지켜내는 법으로 '셀프 오브젝트'를 추천한다. 셀프 오브젝트는 아이의 온갖 투정과 요구를 들어주는 엄마를 나타내는 심리학 용어이지만, 누구의 눈치도 볼 필요 없이 '내가 나의 엄마'가 되라고 조언한다. 스스로 자신의 마음을 어루만지고 보듬어 주라는 것이다.

학창 시절과 대학생 때는 친구가 인생에서 굉장히 중요하다고 여긴다. 그러나 저자는 꿈을 이루고 관계를 챙겨도 늦지 않는다며 자신의 꿈을 이루는 것이 관계보다 우선되어야 한다고 강조한다. 또한 관계에서 나를 들여다보는 메타인지가 된다면, 인간관계로 휘청거릴 일은 없다며 나의 사람과 아는 사람이라는 적당한 '거리 두기'로 관계를 조절하는 팁을 전하는 동시에, 노력이 의미 없는 관계도 있으니 나를 미워하는 사람에게는 에너지를 쓸 필요 없다고 관계의 메타인지가 중요성을 이야기한다.

마지막으로 이다지 표 '감사 일기장'을 통해 오늘 감사한 것들과 내일 기대하는 내용을 적어가며 일상의 감사일기를 작성한다. 주 3회 정도 언박싱데이를 가지는데, 나를 행복하게 하는 소소한 단어들을 작성해 '행복 단어' 박스를 만들어 행복감으로 가득 채우는 것이다.

나는 ________을 할 때 가장 나답게 행복해진다.

이다지쌤의 한국사 강의를 유튜브로 들어보았다. 맥락을 짚어주는 그녀의 강의는 에너지가 넘쳤다. 평소 일상을 행복으로 채우려 노력한 그녀의 열정이 녹아있는 듯 말이다.

내가 무엇을 할 때 가장 행복을 느끼는지 적어보면, 사실 내가 가장 행복하게 느끼는 순간은 사소한 일들이다. 행복의 순간들을 틈틈이 일정에 넣어 자신의 목적을 향해 시간을 쪼개 쓰면서도 행복으로 채워나가는 삶을 살아가기를 바라본다. 우리의 계절이 아직 오지 않았을 수도 있으니까.

적당히 느슨하게 조금씩 행복해지는 습관

적당히 느슨하게 조금씩 행복해지는 습관 - 우울증에 괴로워해 본 정신과 의사의 나를 바꾸지 않고도 삶을 바꾸는 40가지 멘탈 보호법
바쿠@정신과의 지음, 김윤경 옮김 / 부키 / 2023년 1월

행복해 보이는 사람들에게는 무언가 특별함이 있는 것 같아 보인다. 그러나 그 특별함은 자신의 멘탈을 잘 관리하는 데서 시작된다. 우울증을 겪어본 정신과 전문의 바쿠는 《적당히 느슨하게 조금씩 행복해지는 습관》에서 행복해 보이는 사람들이 실천하는 40가지 멘탈 보호법을 소개한다.

행복해 보이는 사람들이

실천해 온 단 한 가지는

'행복해질 수 있는 자신'으로

탈바꿈하는 것도,

모든 장애를 물리치고

'나다움'으로 일관하는 것도 아닙니다.

그것은 바로, 이 살기 힘든 세상에서

지나치게 자기 생각만 고집하지 말고

주위에 적당히 녹아들 수 있는 요령을 익히고 실천하는 일입니다.

- 적당히 느슨하게 조금씩 행복해지는 습관 中 -

《적당히 느슨하게 조금씩 행복해지는 습관》은 나의 삶이 왜 힘든지 돌아보고, 행복과 불행은 한 끗 차이임을 강조하면서 나를 지키면서 세상에 적응하기 위한 습관 21가지와 적당히 느슨하게 살아가기 위한 습관 19가지를 소개한다.

저자는 주위에 적당히 녹아드는 요령을 익히는 비법을 '의태擬態'라고 명명한다. 의태란, 카멜레온이 적의 눈에 띄지 않게 주위 자연과 똑같은 색으로 변신해 공격을 피하는 행동을 뜻한다. 다시 말해서 의태는 사회로부터 자신을 보호하는 방법이라고 할 수 있다.

누구나 크든 작든 괴로움을 안고 살아갑니다.

다만, 겉으로는 이 사회에서

무리 없이 잘해 나가고 있는 모습으로 보이려고

의태하면서 세상에 적응하고 있는 것이지요.

내 인생에서 가장 소중한 것은 나 자신이라는 사실을 잊어서는 안된다고 강조하며, 지금부터라도 내 인생을 살아가기를 권한다. 개인적으로 적당히 느슨하게 조금씩 행복해지는 습관에서 소개하는 40가지 중 나의 일상과도 겹치는 부분이 많았다. 내 마음을 만족시키는 것으로 가득 채우기라든가, 즐거움을 위한 적당한 지출을 허용하라, 정기적으로 나를 돌본다, 기쁨과 감사의 말을 들었다면 표현해 주기, 남몰래 하는 좋은 사람 놀이, 그리고 가장 중요한 인생에서 가장 소중한 것은 나라는 사실 명심하기 등 평소 나만의 행복을 추구하며 살아가고 있는 나와 결이 맞았다.

행복한 사람으로 보이고 싶다면, 먼저 스스로가 행복하다 느껴야 타인의 시선에도 행복해 보인다는 사실을 기억해야 한다. 따라서 남들보다 더 행복해지기 위해서 현재 나의 행복을 포기하기 보다, 나를 지키면서 적당히 나의 기준으로 행복하게 살아가는 것이야말로 진정 행복한 삶을 살아가는 비결인 것이다.

만일 사는 게 힘겹게 느껴지거나 SNS에 행복해 보이는 사람들이 부럽고, 자신과 비교된다면, '나다움'은 무엇인지 고민된다면, 《적당히 느슨하게 조금씩 행복해지는 습관》에서 소개하는 행복해 보이는 사람들이 남몰래 실천하는 40가지 습관을 터득해 보면 좋을 것 같다.

돈의 패턴

돈의 패턴 - 60년 투자경험과 데이터로 돈의 흐름을 밝혀낸 가치투자법 ㅣ 부자의 나침반 1
짐 쿨렌 지음, 최윤영 옮김 / 동양북스(동양문고) / 2023년 1월

쉐퍼 쿨렌의 CEO 짐 쿨렌은 60년 투자 인생 동안 경험한 시장의 패턴을 데이터화해서 돈의 흐름을 밝혀냈다. 저자는 일반 투자자를 위해 <돈의 패턴>에서 데이터에 기반한 가치 투자법을 소개한다.

짐 쿨렌이 1984년에 설립한 월스트리트 투자회사 쉐퍼 쿨렌 캐피털 메니지먼트는 철저하게 벤저민 그레이엄의 가치 투자 방식으로 투자 자금을 운용하는 것으로 유명하다. 약 4만 명의 고객을 보유한 쉐퍼 쿨렌의 뮤추얼 펀드 운용 자산 규모는 무려 200억 달러(27조 원)에 달한다고 한다.

짐 쿨렌은 줄곧 시장에서 불이익을 당해온 투자자를 위해 60년 투자 경험을 녹여내 <돈의 패턴>을 집필했다. 주가가 높을 때 사고 싶고, 주가가 낮을 때 팔고 싶은 유혹을 극복하게 도움을 주고 싶었다는 것이다. 그는 주식시장 100년의 역사를 10년 단위로 되짚어 보면서 변화무쌍하고 예측 불가능한 주식시장에서 살아남기 위해서는 반드시 원칙이 수반된 투자 전략과 장기투자라는 두 가지 원칙이 필요하다고 강조한다.

짐 쿨렌이 선택한 투자 전략은 가치 투자의 대가 벤저민 그레이엄의 가치 투자전략으로 주가수익률(PER), 주가순자산비율(PBR), 배당 수익 지표를 투자대상에서 지켜야 할 첫 번째 원칙으로 삼았다. 그리고 두 번째 원칙으로는 첫 번째 원칙을 5년 이상 장기투자하라고 주문한다. 주식 시장을 5년 기준으로 보면 주식시장의 변동성을 효율적으로 이겨 낼 수 있기 때문이다.

짐 쿨렌의 첫 번째 원칙

1. 주가 수익률 하위 20% 기업을 찾는다.

2. 주가순자산율 하위 20% 기업을 찾는다.

3. 배당 수익 상위 20% 기업을 찾는다.

또한 짐 쿨렌은 그동안 가치 투자에 자주 따라다니던 오해들을 <돈의 패턴>에서 데이터를 통한 과학적 방식으로 벤저민 그레이엄의 철학을 풀어내 가치 투자의 성과를 증명해 낸 부분이 매우 흥미로웠다.

예를 들면, 주식투자자들 사이에는 '상승장에서는 성장주 투자의 수익률이 가치주 투자 보다 더 높다.' 라든가 '가치 투자는 과거에는 통했으나 현재의 주식시장에서는 더 이상 수익내기가 어려운 방식이다.'라는 의견이 분분하다.

그러나 짐 쿨렌은 아래 도표에서 확인할 수 있듯, 테크 버블 시기와 2014~2020 FANG 소셜 과열의 두 차례 시기를 제외한 약 50년의 기간 동안 가치 투자의 성과가 성장주 투자보다 더 높았다는 것을 데이터를 통해 보여주며 오해를 풀어주었다.

돈의 패턴은 저자 짐 쿨렌이 원고를 써 내려간 것이 아니라 그가 생각을 말하면, 타인이 타자로 옮겨 완성한 책이라고 한다. 예전에 달변가 김미경 작가도 생각을 말로 하는 편이 글로 쓰는 것보다 빠르기도 하고, 글의 완성도가 높아져 이런 방식을 사용한다고 했었다. 그래서인지 군더더기 없이 편하게 읽힐 뿐만 아니라, 핵심을 파고드는 편집과 더불어 다양한 도표와 데이터를 기반으로 설명해 저자의 생각을 쉽게 이해할 수 있어 가독성이 좋았다.

부의 역사는 반복된다. 데이터는 거짓말을 하지 않기에, 데이터로 시장의 패턴을 파악해 '돈의 패턴'을 읽으라 권하며 미래의 부를 창출하는 주식투자 성공전략을 소개한다. 한국은 가치 투자가 통하지 않은 시장이라고들 하지만, 쿨렌의 투자 전략은 한국 시장에서 잘 먹힌다고 하니 참고해 보아도 좋을 것 같다.

모처럼 상승장이 이어지는 오늘 같은 날, 주식 투자자라면 더 재밌게 읽어 나갈 수 있지 않을까 싶다. 만약 본인이 가치 투자자라면 장이 좋을 때보다도 시장이 흔들릴 때마다 <돈의 패턴>을 곁에 두고 펼쳐 보기를 권한다.

빅 도어 프라이즈

빅 도어 프라이즈
M. O. 월시 지음, 송섬별 옮김 / 작가정신 / 2023년 1월

베스트셀러 <마이 선샤인 어웨이>의 작가 M.O. 월시는 신작 소설 《빅 도어 프라이즈》에서 미래에 대한 인간의 욕망과 인간의 본성 그리고 관계에 대해 캐릭터들을 통해 유머러스하면서도 따뜻하게 그려낸다.

당신의 운명이 2달러로 바뀐다면?

디어필드라는 남부의 작은 동네에 자신의 DNA로 운명을 알려준다는 기계 '디엔에이 믹스'가 등장한다. 단 2달러에 입안의 DNA를 면봉에 채취하기만 하면, 1% 오차로 신장, 몸무게, 가능한 신분까지 운명을 알려준다고. 디어필드에서 디 엔 에이 믹스의 파장은 즉각적이었다. 결과지에 나온 운명 목수를 따라 고등학교 교장이 사임하는가 하면 시장은 카우보이가 되겠다며 평화로운 마을에 자신의 운명을 찾아 나서는 미묘한 움직임이 시작되는데...

아름다운 여인 셰릴린과 결혼하며 세상에서 가장 운이 좋은 남자라 불리는 고등학교 역사 교사 더글라스,

카우보이를 꿈꾸는 훈훈한 외모의 시장이지만, 아내와 자식을 앞세운 아픔을 지닌 행크,

남모를 아픔을 마음에 품고 있던 신부 피트

얼핏 어울리지 않는 조합이지만, '세 명의 동방박사'라는 술을 함께 마시기도 하고, 교사와 학부형의 관계로도, 자신의 속 사정을 털어놓는 유일한 친구가 되기도 한다. 쌍둥이 형의 죽음에 괴로워하던 제이콥을 외면했던 행크가 아들에게 손을 내밀고, 아들을 위기에서 지켜내는가 하면, 조카를 찾아갔다가 강도에게 폭행당해 병원에 실려온 피트, 갑작스레 셰릴린이 병원에 실려오면서 병원으로 호출된 더글라스까지 사랑하는 이로 인해 같은 날 병원에서 조우하기도 한다.

저자는 《빅 도어 프라이즈》에서 순식간에 평온한 일상이 흔들릴 수 있음을 보여준다. 행복한 삶을 영위하던 셰릴린과 더글라스 부부도 왕족이란 신분이 나온 아내와 휘파람 부는 사나이 or 교사라는 너무나도 평이한 결과가 나오며 디 엔 에이 믹스에서 자유로울 수 없었다. 그러나 헛된 욕망에 사로잡혀 정작 자신의 소중한 것을 놓칠 뻔한 이들이 진정 소중한 것이 무엇인지 속마음을 털어놓고, 자신의 마음을 들여다보는 계기로 마지막에는 제목처럼 큰 선물로 결말을 끌어가 감동과 재미를 선사한다.

옴니버스 구성의 전개에도 캐릭터들의 섬세한 감정 선과 자신의 상처를 드러내며 마주하며 쌓아가는 감정에 눈시울이 붉어지기도 하고, 저자의 담담한 유머에 미소를 머금기도 하며 책장을 넘겼다.

《빅 도어 프라이즈》는 올해 상반기에 애플TV+ 드라마로 방영 확정되었다고 하니, 통통 튀는 등장인물들과 운명을 알고 싶은 이들의 작은 소란을 드라마로 만나봐도 재밌을 것 같다.

만약 현실에 나의 운명을 알려주는 기계가 있다면?

그것도 단돈 2 달러에

DNA 기반의 과학적인 기계라고 한다면?

재미삼아라도 하게 되지 않을까?

행운의 2달러의 호기심에 소중한 것을 잃어버리기 보다, 내가 이미 가진 것을 감사하며 현재를 소중히 살아가보자 다짐해 본다.

"그거 아십니까? 하느님을 웃길 수 있는 방법은 세상에 단 하나뿐이라고 하지요."

"그게 뭡니까?"

"계획을 세우는 겁니다."

p. 333

"한 사람의 삶이 품은 모든 두려움과 모든 악몽은 어째서 기회만 있으면 펼쳐지고 마는 걸까?" p.438

"네가 무사한 건 네 아버지가 시장이어서가 아니야. 네 아버지에게 더 이상의 비극은 일어나선 안 된다는 걸 모르는 사람이 없어서다. 그분은 고통을 충분히 겪었다. 그래서 너도 일종의 혜택을 얻게 된 셈이다. 내 말 뜻 알겠지? 그걸 낭비하지 마라." p. 467