[돈의 패턴]

돈의 패턴 - 60년 투자경험과 데이터로 돈의 흐름을 밝혀낸 가치투자법 ㅣ 부자의 나침반 1
짐 쿨렌 지음, 최윤영 옮김 / 동양북스(동양문고) / 2023년 1월

주식투자를 10년 이상하면서, 지난 몇 년간의 장세가 가장 어려운 시장이었다는 고백을 읽은 기억이 납니다. 유동성 파티가 끝이나고, 금리가 급격히 오르면서 시장은 더 이상 파티를 이어가지 못하고 있습니다. 이러한 시기에 '60년 투자경험과 데이터로 돈의 흐름을 밝혀낸 가치투자법'을 담은 책을 최근에 읽게 되었습니다.

그 책이 바로 짐 쿨렌의 <돈의 패턴>입니다.

데이터는 거짓말을 하지 않는다

책 표지에 있는 위의 문구가 이 책의 시작과 끝을 이야기해 준다고 해도 과언이 아닐 것 같습니다.

이 책은 7가지의 패턴으로 구성되어져 있습니다.

패턴 1. 주식투자, 그야말로 전쟁

패턴 2, 가치투자 '5년의 법칙' 이해하기

패턴 3. 마켓 타이밍에 대한 오해

패턴 4. 좋은 주식 선택하는 법

패턴 5. 가치투자 '5년의 법칙' 적용하기

패턴 6. 하락장이든 상승장이든 방법은 있다

패턴 7. 데이터로 돈을 읽다

정말 책의 구성에서 밝힌 바와 같이 이 책의 핵심은 패턴 2입니다. 그리고, 이를 적용하는 패턴 5를 이어서 읽어도 좋을 듯 합니다.

하지만, 저는 책을 순서대로 읽었습니다. 그만큼 이 책의 저자가 들려주는 이야기들이 흥미로웠기 때문입니다.

책의 시작은 '주식 시장 100년 그 전쟁의 역사 탐험'에서부터 시작됩니다.

저자는 책의 시작을 이것으로 하는 이유를 '주식시장이 얼마나 끊임없이 변하고 예측할 수 없는지를 투자자 스스로 깨닫기 위함'이라고 말합니다.

패턴 1을 읽고 나면, 저자가 왜 주식시장의 역사를 먼저 이야기했는지 이해하게 됩니다. 역사는 반복되며, 그 운율 속에서 약간의 다름을 읽을 수 있는 지혜를 가질 수 있었다면, 지난 금융위기에서도, 코로나 급락에서도 올바른 방향으로 투자를 할 수 있었을 것임을 스스로 깨닫게 됩니다. 그럼 지금은 어떠할까요?

이 부분은 이 책을 읽으실 여러분들의 몫으로 남겨두겠습니다.

그럼, 이 책의 핵심 패턴 2의 지혜로 함께 가 보실까요?

이 부분에서 저자는 벤저민 그레이엄의 3가지 원칙을 먼저 이야기합니다. 그리고, 이를 통해 장기적인 가치투자 접근법의 기초를 들려줍니다.

전략 1. 원칙 기반의 투자

주가수익률: 하위 20% 기업을 찾는다

주가순자산율: 하위 20% 기업을 찾는다

배당수익: 상위 20% 기업을 찾는다

가치투자자라면 이미 널리 알고 있는 이 기본을 다시 한 번 이 책에서 만나게 됩니다. 그리고, 이어지는 '전략 2. 5년 이상의 장기 투자'가 저는 이 책을 읽으면서 가장 고민이 되는 부분이었습니다. 5년 이상 장기투자할 수 있는 회사가 과연 국내 상장사 중에 있을까? 있다면 어떻게 찾아서 5년 이상 동행할 수 있을까?

정말 쉽지 않은 질문을 던지고 있습니다. 국내 시장과 같이 변동성이 심한 시장에서 말입니다.

이 책의 '패턴 5 가치투자 5년 법칙 적용하기'에서 위의 고민에 대한 해답을 찾을 수 있습니다. 고배당 가치주, 소형 가치주, 국제시장 고배당 가치주, 신흥시장 고배당 가치주 등 다양한 가치주 투자 전략을 살펴볼 수 있어 좋습니다. 또한 이를 통해 가치주 포트폴리오를 만들어서 5년 이상 투자를 이어나갈 수 있다는 것을 보여주여 좋았습니다.

침체장에서의 배당금을 이야기하는 부분에서 '죽음의 10년'이라 불린 2000~10년의 시기 동안 배당이 어떻게 강력하게 하방 보호를 제공하는지를 살펴볼 수 있어 무척이나 좋았습니다.

최근 시장의 급락시, 배당주에 투자하고도 안심할 수 없었다면, 이 책의 이 부분을 읽고, 배당주 투자를 지금 해야 하는 근거를 찾을 수 있을 것입니다.

그리고, 이어지는 데이터는 거짓말을 하지 않는다라는 문구와 더불어, 하락장에 대한 대응 방벙을 들려주는 부분도 무척이나 좋습니다. 지금과 같은 시장을 어떻게 바라보아야 할 지에 대한 인사이트를 얻을 수 있는 아주 좋은 부분입니다.

이 책을 다 읽고 강환국 저자의 추천사를 다시 읽게 되었습니다. 추천사에서 강환국 저자가 한 다음의 말은 이 책을 읽고 어떻게 투자를 이어갈 것인가에 대한 지혜의 조각을 들려주는 듯 합니다.

그냥 PER 낮고, PBR이 낮고, 배당수익률이 높은 기업에만 투자해도 초과수익을 낼 수 있다는 점이다.

[부는 어디서 오는가]

부는 어디서 오는가 - 100년 동안 단 1%만 알았던 부와 성공의 법칙
월리스 D. 와틀스 지음, 이상미 옮김 / 포레스트북스 / 2022년 12월

어떤 책을 읽으면서, 책의 내용을 다른 책들에서 보았던 것들인 것 같은 기시감이 들곤 합니다. 최근에 읽은 책, <부는 어디서 오는가>가 그러한 책이었습니다.

그런데, 이 책은 기시감이 든 이유가, 이 책이 제가 여태 읽은 여러 책들의 뿌리였기 때문입니다. 나폴레온 힐의 <생각하라 그리고 부자가 되어라>, 고이케 히로시의 <2억 빚을 진 내게 우주님이 가르쳐 준 돈 사용설명서>, 론다 번의 <시크릿>, 그리고 <밥 프록터의 생각의 시크릿> 에 이르기까지 무수한 책들의 원류가 이 책 속에 담겨져 있습니다.

책의 원제는 <The Science of Getting Rich> 입니다. 정말 부자가 되는 과학적 방법을 설명한 책이라는 생각이 듭니다. 또한 국내에서 번역하면서 정한 <부는 어디서 오는가>라는 제목도 마음에 듭니다.

정말 이 책은 부가 어디서 오는지를 알게 해 주는 책이기 때문입니다.

이 책은 총 17개의 장으로 구성되어져 있습니다.

책의 사작은 '누구나 부자가 될 권리가 있다'라는 명제로 시작합니다.

그러면서, 저자는 '부자가 되는 과학적 방법ㅇ르 배우는 것이 가장 필요한 공부'라고 이야기하는데, 정말 공감을 하면서 읽었습니다. 그리고는 바로 부자가 되는 과학적 방법이 존재하며, 이를 꾸준히 하면 부자가 될 수 있다고 이야기합니다.

저자가 이야기하는 '부자가 되는 1원칙'은 정말 바로 다음입니다.

생각은 무형의 실체로부터 유형의 부를 창출하는 유일한 힘

그러하기에 저자는 부자가 되기 위한 첫 번째 단계에서 다음의 세 가지 원칙을 의심없이 믿어야 한다고 이야기합니다. 이는 위에서 제가 말한 책들에서도 공통적으로 얻을 수 있는 지혜입니다. 그리고, 이 책을 관통하는 기초가 되는 지혜이기도 합니다.

하나. 만물의 근원이 되는 생각하는 물질이 있다.

이 물질은 우주 공간 사이로 스며들고, 침투하며 우주를 가득 채우고 있다.

둘, 이 물질에 생각이 깃들면 그 생각은 자신이 생각한 이미지를 형상으로 만든다.

셋, 사람은 형상을 생각할 수 있다. 무형 물질에 이 생각을 각인하면 자신이 생각했던 사물을 만들어 낼 수 있다.

위의 세 가지는 정말 나폴레온 힐, 론다 번, 고이케 히로시, 혼다 켄, 밥 프록터 등 무수힌 많은 성공학, 또는 부자학을 말씀하신 분들의 책 속에서 얻을 수 있었던 지혜의 정수를 정리한 듯 합니다.

위의 세 가지 생각의 힘에 대한 지혜를 바탕으로 이 책의 저자 월리스 와틀스는 우리들로 하여금 부의 공급은 무한하며, 부는 끌어당길 수 있는 것임을 이야기합니다.

그리고, 책의 7장에 나오는 감사의 법칙이 또 부를 끌어당기는 하나의 지혜임을 다시 한 번 깨닫게 됩니다.

일어나는 모은 좋은 일에 감사하라. 습관을 들여 계속해서 감사를 표현해야 한다. 세상 모든 것이 당신의 성장에 기여하고 있으므로 존재하는 모든 것에 감사해야 한다.

이어지는 원하는 것을 직시하는 방법에 대한 지혜는 '명확한 목표 설정'이라는 나폴레온 힐의 지혜를 떠 올리게 합니다.

이렇게 책의 관통하는 모든 이야기들은 결국에는 '17장 부자가 되는 과학의 핵심'의 다음 문장으로 연결되며, 이 한 문장으로 이 책의 가치가 더욱더 빛납니다.

마음 속 그림이 얼마나 선명한가, 목표가 얼마나 확고한가,

믿음이 얼마나 굳건한가, 감사의 마음이 얼마나 깊은지에 따라

당신에게 찾아오는 부의 크기가 결정된다.

새해 연휴에 부에 대한 책을 읽으시려는 분들에게 꼭 권하고 싶은 책입니다.

생각이 결국에는 부에 이르는 시발점이며, 감사하는 마음은 더욱더 이를 크게 만들며, 결국에는 확고하며 명확한 목표, 부에 이를 수 있다는 지혜를 담은 책이기에 일독을 권하고 싶습니다.

#부는어디서오는가

#와틀스

#포레스트북스

[워런 버핏 머니 마인드

워런 버핏 머니 마인드 - 당신을 부의 길로 인도할 버핏의 80년 투자 인사이트
로버트 해그스트롬 지음, 오은미 옮김, 이상건 감수 / 흐름출판 / 2023년 1월

주식 투자를 오랜 시간 해 오면서, 지난 2년간의 변화를 느껴보기는 처음인 것 같습니다. 특히나 2022년의 시장의 하락조정장세를 그대로 받은 분들의 이야기를 들으면 더욱더 그러합니다. 그래서 그런지, 마음이 많이 요동칩니다. 잠시 시장을 떠나야 하나 하는 생각까지 들 정도록 말이죠.

그런데, 최근에 읽은 <워런 버핏 머니 마인드>는 이러한 제 마음을 다 잡을 수 있게 해 주었습니다.

마음이 요동칠 때마다 꺼내보는 책!

책 표지에 있는 위의 문구가 이 책의 가치를 대변하는 듯 합니다.

버핏의 80년 투자 인사이트가 녹아 있다는 이 책은 한 번만 읽을 책이 아닙니다.

서가에 두고, 정말 마음이 요동칠 때마다 꺼내보아야 할 책으로 보입니다.

그럼, 책의 구성을 먼저 살펴보겠습니다.

제 1부. 지금의 버핏을 있게 한 돈의 감각

제 2부. 워런 버핏의 머니 마인드는 어디서 왔는가

제 3부. 진화하는 가치투자

제 4부. 머니 마인드 관점에서 바라본 기업분석

제 5부. 왜 버핏의 방식을 따라하지 않는가

제 6부. 스포츠, 교육, 예술으로 본 머니 마인드

책의 1장은 워런 버핏이 어릴 때부터 어떻게 복리의 미스터리를 깨우쳤는지를 들려 주고 있습니다. 어린 시절은 그에게 영향을 준 책들도 소개하면서 말이죠.

미네커의 <백만장자가 되는 1000가지 비밀>이라는 책에서 얻은 지혜를 들려주고 있는데 정말 인상적입니다. 어린 버핏이 이 책을 읽고 자기 자신의 보스가 되어, 항구를 떠나 자신만의 부의 여정을 시작할 수 있었다는 놀라운 이야기를 들을 수 있습니다. 그리고, 그가 성인이 되어서 읽게 되는 <현명한 투자자>에 대한 워런 버핏의 평가에 고개를 끄덕일 수 밖에 없습니다.

1950년 여름, 워런 버핏은 벤저민 그레이엄과 데이비드 도드가 새롭게 출간한 <현명한 투자자>를 발견하게 된다. 앞서 읽은 수 백권의 책을 제치고 그는 이 책을 '자신의 인생을 바꿔놓은 책'으로 꼽는다

이 책의 핵심 키워드는 제목에 있는 '머니 마인드'입니다.

워런 버핏이 이야기한 머니 마인드는 과연 무엇인지에 대한 인사이트를 2장에서 얻을 수 있습니다.

머니 마인드를 지닌 사람은 고독한 사유에서 오는 '아름다운 독립성'을 보호하고 유지하는 것이 얼마나 중요한지를 알고 있다.

정말 투자세계에서 아름다운 독립성을 유지하는 것이 얼마나 힘든지 알고 있기에, 이 문구가 너무나 마음에 와 닿습니다. 워런 버핏도 자신만의 아름다운 독립성을 유지하기 위해서 월스트리트에서 멀리 떨어진 곳에 자신의 거처를 두고 있는 것이라는 생각에 이르게 됩니다.

이어지는 3장에서는 가치투자의 진화에 대한 이야기를 만나게 됩니다.

벤저민 그레이임으로 부터 배운 안전마진의 의미와 더불어, 이를 시장에서 적용하면서, 어떻게 워런 버핏만의 가치투자 철학이 완성되어졌는지에 대해서 생각해 볼 수 있습니다.

그리고, 이 책의 4장에서는 구체적으로 머니 마인드 관점에서 기업분석을 하는 것에 대한 이야기를 들을 수 있습니다.

로드 실링의 아이디어를 빌려 말하는 투자 존(investment zone)이라는 키워드에 대한 이야기는 정말 지금과 같이 마음이 흔들릴때 꼭 생각해 봐야 할 부분입니다.

워런 버핏은 투자할 때 기업만 본다.

반면 대부분의 투자자들은 주식 가격만 본다.

위의 문장은 이 책을 통틀어 꼭 생각하고, 생각해야 할 문장이 아닌가 합니다.

그렇다면, 우리가 아는 위대한 투자자인 워런 버핏의 방식을 우리가 따르지 못하는 이유는 무엇일까요? 이에 대해서 이 책의 5부는 다음과 같이 말하고 있습니다.

현대 포트폴리오 이론은 투자자들의 감정적인 만족감을 투자 수익보다 우선시한다.

이 문장이 위 질문에 대한 해답의 단초입니다. 리스크와 분산, 호율적 시장가설의 잣대로 바라본 현대 포트폴리오 이론이 투자 수익을 우선 순위에서 뒤로 밀려나게 했다는 겁니다.

그리고, 이 책의 마지막에서 우리는 투자와 투기에 대한 생각에 마지막 정점을 찍을 문장을 만나게 됩니다.

투자는 바로 사고 게임이다.

이 책은 워런 버핏이 말한 머니 마인드가 무엇인지에 대한 생각의 창을 열기에 유익한 이야기를 많이 담고 있습니다. 그리고, 이러한 머니 마인드를 통해 투기와 투자를 구분하고, 진정한 투자자가 되기 위한 단단한 기반을 만들기에 꼭 필요한 지혜들을 담고 있습니다.

2023년 새해를 맞이하여, 투자의 철학을 재정립하고자 하시는 분들에게 일독한 권합니다.

#워런버핏머니마인드

#워런버핏

#가치투자

#흐름출판

[윈윈]

윈윈 WIN WIN - 모든 인간관계를 승리로 이끄는 불씨의 리더십
유건우 지음 / 미다스북스 / 2022년 11월

인생을 살아가면서 제일 힘든 것 중의 하나가 인간관계인 것 같습니다.

그러하기에 이에 관한 아래와 같은 고전들을 자주 찾아서 읽곤 합니다.

가장 자주 읽는 책은 바로 데일 카네기의 <인간관계론> 이죠.

그리고, 발타자르그라시안의 지혜를 담은 <사람을 얻는 지혜>도 빼 놓을 수 없습니다.

인간관계에 관한 지혜가 필요할때마다 찾아서 읽는 책이 위의 2권입니다.

그런데, 최근에 읽은 책을 하나 더 더해서 3권으로 인간관계에 관한 필독서를 말씀드리면 좋을 것 같습니다.

그 책이 바로 유건우 저자의 <윈윈WinWin> 입니다.

부제는 '모든 인간관계를 승리로 이끄는 불씨의 리더십'입니다.

불씨의 리더십?

과연 무엇일까요? 이 책을 통해서 새로운 리더십을 하나 더 배우게 되네요.

인간관계에서 윈윈의 관계를 정립한다는 것은 정말 어려운 일입니다.

그러하기에, 이 책이 들려주는 모두가 승리하는 비밀은 정말 탁월한 통찰력을 제공합니다.

관계의 절벽에서 우리를 구해줄 강력한 6가지 비법

6가지 비법은 아래와 같습니다.

1. Wondering: 관심의 불을 켜라

2. Interesting : 작은 불씨를 즐거움으로 확대시켜라

3. Networking: 불씨를 연결하고 전파하라

4. Wants: 서로를 원하는 불씨를 맞춰라

5. Insight: 불빛으로 더 깊게, 더 멀리 내다보라

6. New: 새로운 불씨를 퍼트려라

제일 먼저 들려주는 비법인 '관심의 불'!

정말 인간관계에 있어서 가장 중요한 시작점이 아닌가 하는 생각이 듭니다.

우리는 바쁘다는 핑계로, 또는 우리와 상관없다는 이유로, 너무나 주변 사람들에 대해 무관심하게 됩니다. 관계의 시작은 관심에서부터라는 지혜를 다시 한 번 상기시켜주는 아주 좋은 출발입이다.

이러한 불씨를 아주 작게라도 시작하라는 다음 장은 관계를 어떻게 만들어 갈 것인가에 대한 지혜를 배울 수 있습니다. 즐거움, Fun 으로 시작하는 관계, 상대방의 마음을 이해할 수 있는 관계의 시작을 생각해 보게 됩니다.

그리고, 이어지는 부분은 이러한 관심을 연결하는 것에 대한 지혜입니다.

우리가 놓치고 있는 것들에 대해 많이 들려줍니다. 일회성의 온라인 연결이 아닌, 지속적인 공감을 만들어낼 수 있는 것이 무엇인지를 생각해 보도록 이끕니다.

다음으로는 공감을 넘어서, 서로가 원하는 것이 무엇인지를 알아가기 위한 노력을 어떻게 할 것인가에 대한 지혜를 들려줍니다. 정말 이 부분은 저에게 있어서 많은 것들을 생각하도록 이끌었습니다. 최근 사랑하는 사람을 떠나보내고, 느낀 것들이 바로 이 부분에 있었습니다. 상대방이 원하는 것을 제대로 파악하지 못한 것에 대한 아쉬움이 가득한 시간을 보내고 있기에 말이죠.

그리고, 책 후반부에 있는 성찰, 전환된 관계에 대한 이야기도 우리들의 삶에 있어서 관계를 더욱더 풍성하게 만드는 지혜라는 생각이 듭니다.

이 책이 들려주는 6가지 비법들을 통해 인간관계에서 서로 윈윈할 수 있는 지혜들을 하나씩 쌓을 수 있습니다. 이를 통해 인간관계에 있어서 무엇보다 중요한 것들을 터특하게 해 줍니다. 지금 인간관계에 있어 지혜를 얻고자 하는 분들에게 일독을 권하고 싶은 책입니다.

[세력을 이기는 주식투자 치트키]

세력을 이기는 주식투자 치트키 - 주식 초보가 고수되는 주식입문 기본서
박영수.김홍열 지음 / 율도국 / 2022년 12월

한 해를 마무리하면서, 투자에 관한 고전을 읽고 있습니다.

그런데, 고전은 아니지만 손에 잡힌 책이 있습니다. 그 책이 바로 <세력을 이기는 주식투자 치트키> 입니다.

주식초보가 고수되는 주식입문 기본서

책 표지에 있는 위의 문구가 이 책의 타켓층을 말해 줍니다.

주식초보를 위한 책이기에, 정말 읽기 편하게 씌여져 있습니다.

그리고, 내용도 아주 쉽지만, 그 속에 주식 시장에서 꼭 알아야 할 기본기들이 들어 있습니다.

한 해를 마무리하면서, 초심으로 돌아간다는 생각으로 읽으면 좋을 듯한 책입니다.

책의 구성을 살펴보겠습니다.

제1장. 세력을 파악하여 수익 내는 방법

제2장. 세력에게 유리한 시장, 어떻게 돌파할까

제3장. 시황이 종목보다 더 중요하다

제4장. 세력들은 어떻게 종목을 찾을까

제5장. 기업은 개인의 동반자인가, 적인가

제6장. 세력들도 보는 보조지표 포인트

제7장. 세력의 심리를 읽는 차트

제8장. 인문학으로 개미를 해부한다

세력을 알고 세력에게 당하지 않아야 한다는 이야기로 이 책은 시작됩니다.

그만큼 주식 시장에서 세력을 어떻게 파악할 것인가에 대한 이야기를 하는 1장이 이 책의 도입부로 장식한 이유가 있습니다. 저자들은 도입부에서 세력의 종류와 속성을 우리들에게 알려주고 있습니다. 이는 책 전반을 통과하는 세력이라는 키워드를 인지시키기 위한 것이라는 생각이 듭니다.

책의 8개 장 중에서 저에게 가장 인상적이었던 부분은 '4장. 세력들은 어떻게 종목을 찾을까' 였습니다.

1. 성장성 있는 종목은 '재무비율'을 확인한다

2. 세력들은 이렇게 위대한 기업을 발굴한다 : 경제적 해자 기업, 글로벌 1위

3. 세력들은 생활의 변화에서 종목을 찾는다 : 스마트폰 카메라, 기후변화 - 중장비관련주, 물가 인상 - 커피관련주

4. 주도주를 초기에 발굴하는 법

5. 턴어라운드 기업 발굴과 투자법

6. 경기민감주, 경기방어주 매수 시점은? 경기민감주: 외국인 투자자금

7. 뉴스보다 빠른 공시로 세력을 이긴다

8. 세력과 싸우지 않고 이기는 방법 - 배당

9. 성장주, 가치주 발굴과 투자 방법

10. 안정성 있는 종목 찾는 법 : 부채비율, 유동비율, 유보율

11. 세력들은 미래를 보고 이런 종목을 산다; 자율주행, 2차전지 양극재, 저궤도 위성

이 책은 정말 한 꼭지 하나 하나가, 투자의 인사이트를 얻을 수 있는 이야기들로 가득합니다. 하지만, 이 책 한 권으로 투자의 모든 것을 배울 수 있다는 것은 아닙니다.

제가 생각하기에, 이 책은 정말 딱 입문서 정도 입니다. 그리고, 더욱더 심화된 것을 공부하기 위해서는 또 다른 책들을 함께 하면 좋을 것입니다.

한해를 마무리하면서 보기에는 더 없이 좋은 책으로 추천드리고 싶습니다.

#주식투자치트키