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환율의 대전환 - 경제 질서의 변곡점에서 글로벌 통화의 미래를 말하다
오건영 지음 / 포레스트북스 / 2025년 2월
평점 :
※본 리뷰는 출판사로부터 도서를 지원받아,
작성되었습니다.
📌“자산의 분산에서 통화의 분산으로 투자의 대전환이 시작된다.”
📌“환율의 변화는 귀신도 모른다.”
📌“중앙은행이 금리를 내린다고 해서 달러가 약세가 된다는 보장은 없다.”
🧐"경제를 보는 눈을 키우고 싶은 모든 이들에게 추천하는 필독서!"
📚책을 읽고 나면,
환율 뉴스를 보는 것만이 아니라
그 배경과 흐름을 이해하는 눈을 갖게 될 것입니다.
오건영은 거시경제 및 금융시장 분석 전문가로, '부의 대이동', '위기의 역사' 등을 통해 경제 흐름을 쉽고 명확하게 전달하는 능력을 인정받았습니다. tvN '유퀴즈', CBS '세바시' 출연을 비롯해 여러 강연에서 글로벌 경제의 변화와 개인 투자 전략을 알기 쉽게 설명해왔습니다. 이번 책 "환율의 대전환"에서는 복잡한 환율과 통화 흐름을 중심으로 투자 방향을 제시합니다.
많은 사람들이 투자하면 주식, 부동산, 채권을 떠올리지만, 환율과 통화도 중요한 투자 대상입니다. 과거에는 원화 강세(환율 하락)가 장기적으로 지속되었지만, 최근에는 달러, 엔, 금의 흐름이 심상치 않습니다.
금리가 상승하면 자금이 더 높은 이자를 주는 국가로 몰려 해당 통화의 가치가 상승합니다. 반대로 금리가 하락하면 해당 통화의 투자 매력이 줄어들어 가치가 하락할 가능성이 큽니다. 미국의 금리 인상이 달러 강세를 지속시키는 핵심 요인이 되고 있습니다.
오건영은 기존의 주식·부동산 중심의 투자 방식에서 벗어나, 글로벌 통화와 자산에 대한 분산 투자가 필요하다고 말합니다. 금리와 환율 변동성을 고려한 투자 전략이 필수적입니다.
'미국 달러'는 세계 기축통화로, 글로벌 금융시장에서 가장 중요한 역할을 합니다.
달러 강세 → 신흥국 경제 불안, 달러 약세 → 원자재 가격 상승 등의 패턴이 반복되고 있습니다.
'엔화'는 전통적으로 위기 상황에서 강세를 보이는 안전자산으로 평가됩니다.
'금'은 인플레이션과 금융 불안 시기에 가치가 상승하는 대표적인 자산입니다.
환율은 국가 간 경제력과 정책의 힘겨루기를 반영하는 지표입니다. 미국의 금리 정책, 일본의 경제 상황, 금 가격의 변동성 등 '거시경제적 흐름'을 읽어야 현명한 투자가 가능합니다.
📌"통화도 투자 대상이다”
과거에는 부동산, 주식, 채권 위주의 분산투자가 일반적이었다면, 이제는 달러, 엔, 금과 같은 ‘통화 분산’이 필수적인 시대가 되었습니다.
📌“환율과 금리는 더 이상 쉽게 예측할 수 없다”
과거의 초저금리 환경으로 돌아가기는 어려우며, 고금리·고환율 기조가 지속될 가능성이 큽니다.
📌“단기 변동성에 휩쓸리지 말고, 장기적인 투자 전략을 세워라”
환율 변동성은 점점 커질 것이므로, 소액 적립식 투자 방식을 활용해 달러·엔·금에 꾸준히 투자하는 것이 효과적입니다.
"환율의 대전환"은 이차럼 불확실한 경제 환경 속에서 환율, 금리, 통화 분산 투자를 이해하고 대응하는 방법을 다룬 책입니다. 부동산과 주식이 흔들리는 시대, 달러, 엔, 금이라는 자산이 왜 중요한지, 그리고 이들을 어떻게 활용해야 하는지에 대한 깊이 있는 분석을 제공합니다. 거시경제 전문가로서 저자가 쌓아온 통찰이 집약된 이 책은, 글로벌 경제의 맥락을 이해하는 길잡이로서의 역할을 합니다.
책은 크게 달러, 엔, 금이라는 세 가지 주요 자산을 중심으로 글로벌 경제의 변화를 분석합니다. 각 자산의 강세와 약세 요인을 과거의 흐름과 현재의 경제 상황을 통해 설명하며, 향후 전망까지 제시합니다.
▪️달러 – 패권을 유지하는 강한 통화
달러는 글로벌 기축통화로서 꾸준한 수요가 있지만, 미국의 경제 정책과 글로벌 경기 사이클에 따라 강약이 반복됩니다. 미국의 셰일오일 혁명, 기술 혁신, 대미 투자 증가 등이 달러 강세를 지속시키는 요인입니다.
하지만 트럼프 재선 가능성, 무역 정책 변화, 금리 인하 여부 등 변수가 많아 단기 변동성이 커질 수 있습니다. 이에 대한 투자 전략으로 달러 현찰 보유, 달러 예금, 달러 ETF, 달러 표시 채권 등을 제안합니다.
▪️엔화 – 다시 주목받는 안전자산
일본은 장기적인 디플레이션 속에서 초저금리를 유지해왔으나, 최근 금리를 인상하며 새로운 흐름을 보이고 있습니다. 하지만 일본은행은 급격한 엔 강세를 두려워하며 신중한 금리 정책을 유지할 가능성이 큽니다. 엔화 투자 방법으로 엔화 예금, 엔화 ETF, 엔화 표시 채권 등을 활용할 수 있습니다.
▪️금 – 변동성 속에서도 빛나는 자산
금은 전통적인 안전자산으로, 인플레이션, 금융위기, 지정학적 리스크가 발생할 때 강세를 보입니다. 하지만 금리 상승기에는 금의 매력이 떨어지기도 합니다. 투자 방법으로는 골드바, 금 ETF, 골드 펀드, 금 관련 주식 등을 고려할 수 있습니다.
책의 핵심 메시지는 “우리는 과거와 다른 경제 환경 속에 살고 있다”는 점입니다.
과거에는 초저금리가 당연했지만, 40년 만에 찾아온 인플레이션으로 금리 구조가 바뀌고 있습니다.
한국은 과거 중국 수출 특수로 원화가 강세를 유지했지만, 지금은 대미 수출에 의존하며 원화 약세 가능성이 커졌습니다. 저자는 과거의 기준으로 미래를 예측하는 것은 위험하며, 새로운 경제 환경에 적응해야 한다고 강조합노다.
환율과 금리는 경제를 이해하는 핵심 요소지만, 일반 투자자들에게는 여전히 어려운 개념입니다. 저자는 복잡한 거시경제 이론을 최대한 쉽게 풀어 설명하면서도, 각국의 정책과 시장의 반응을 고려한 분석을 제공합니다.
📌"금리 인하에 따른 이자 매력 감소로 달러에 대한 수요가 줄어드는 것보다 금리 인하의 호재로 투자가 더욱 강해질 것이라는 기대에 달러를 사려는 수요가 보다 많아진다면... 금리 인하에도 달러가 강세를 보일 수 있겠죠."
예를 들어, 미국의 금리 인상이 달러 강세를 유도하지만, 어떤 조건에서는 금리 인하에도 달러 강세가 지속될 수 있음을 설명하는 부분은 일반적인 경제 상식과는 다른 시각을 제공해 흥미로웠습니다.
또한 일본 경제의 특수성, 엔화의 과거와 현재를 분석하며 일본은행(BOJ)의 금리 정책이 향후 엔화 가치에 어떤 영향을 미칠지 심도 있게 다룹니다. 최근 일본의 금리 인상과 엔화 강세 논란 속에서, 이 책은 왜 엔화가 강세로 전환될 가능성이 있는지를 설득력 있게 설명합니다.
📚책은 실질적으로 적용할 수 있는 투자 방법을 상세히 제시합니다.
✔️환율 투자는 변동성이 크므로 소액 적립식 투자가 효과적입니다.
✔️환율 뉴스를 무작정 따라가기보다는, 장기적인 관점에서 접근해야 합니다.
▪️달러 -달러 예금, 달러 ETF, 미국 주식 투자
▪️엔화 - 엔화 예금, 엔화 ETF, 일본 주식 투자
▪️금 - 골드바, 금 ETF, 금 펀드, 금 관련 주식 투자
이처럼 투자 상품별로 장단점을 비교하며 각자의 상황에 맞는 전략을 선택할 수 있도록 돕습니다. 저자가 강조하는 바는 단순히 특정 시점에서 "좋은 투자처"를 찾는 것이 아니라, 장기적인 투자 원칙을 세우고 변동성을 감내하며 투자하는 것이 중요하다는 점입니다.
📌"중간에 나타나는 달러 강약세의 변동성과 너무 긴 호흡을 요구하는 달러 투자를 감안한다면... 소액 적립식 달러 자산 투자가 핵심이다."
이 부분은 환율 변동성이 큰 상황에서 투자자가 어떻게 접근해야 할지를 실용적으로 조언하는 대목입니다.
특히 ‘오건영의 시크릿 경제 클래스’는 환율 투자에 익숙하지 않은 독자들에게 기본적인 개념을 정리해주는 유용한 부록입니다.
세계 경제는 여전히 불확실성이 큽니다. 고금리, 글로벌 경기 둔화, 미중 갈등, 지정학적 리스크 등 투자자들이 고려해야 할 변수는 많습니다. 이런 상황에서 직감이나 뉴스 헤드라인에 의존한 투자가 아닌, 데이터와 논리적 분석을 기반으로 한 전략적 투자가 필수적입니다.
✔️거시경제를 이해하는 기본기를 쌓고 싶은 사람
✔️ 달러, 엔, 금을 활용한 포트폴리오 분산을 고민하는 투자자
✔️ 환율과 금리가 다른 자산에 미치는 영향을 알고 싶은 독자에게
특히 권해드립니다.
오건영 작가는 이번 책에서 기존의 거시경제 분석을 한층 더 발전시켜 실전 투자 전략까지 아우르는 깊이 있는 내용을 제공했습니다.
📚책을 읽고 나면
환율, 금리, 글로벌 경제를 바라보는 눈이 확실히 달라질 것입니다.
앞으로의 경제 변동 속에서
달러, 엔, 금이 어떻게 움직일지를 예측할 수 있는 힘을 키우고 싶다면,
"환율의 대전환" 은 반드시 읽어야 할 필독서입니다.