주식투자의 기본을 탄탄하게 다지고 싶다면 읽어야 할 필독서

대한민국 주식투자자를 위한 완벽한 재무제표 읽기 - 한눈에 오를 주식만 골라내는 재무제표 완전 공략법
이강연 지음 / 비즈니스북스 / 2018년 10월

워렌버핏의 투자 명언 중 매우 와 닿은 귀절이 있었다.

"하지만 기본은 완벽하게 배워라 : 비즈니스 스쿨에서 가르치는 모던 포트폴리오 이론 같은 과목들은 알 필요 없다. 오히려 이런 것을 배우면 독이 될 수 있다. 하지만 딱 두가지 기본만은 완벽하게 꿰차라.

바로 1) 비즈니스의 가치를 매기는 방법, 그리고 2) 시장 가격을 분석하는 방법"

여기에 궁금증이 추가로 생겨났다. 어떻게 하면 기업의 비즈니스 가치를 매길 수 있을까?

도대체 무엇을 보고, 어떻게 해야지 시장 가격이 적절한지 알 수 있을까?

현인은 이미 모든 것을 이해하고 있으니 쉽게 말했겠지만,

그냥 보통의, 평범한 사람 중의 한명인 나로써는 그 방법을 찾는게 결코 쉽지 않았다.

그래서 "대한민국 주식투자자를 위한 완벽한 재무제표 읽기"가 발간되었을 때 무척 많은 기대를 했다.

우선 저자는 투자분야에서 30년의 내공을 축적했고, 파워블로그로서 많은 이들에게 전문성을 인정 받았다.

또한 깊이 있는 기업분석 정보를 꾸준히 블로그와 카페에 공유하며 지속성과 꾸준함을 보여 주었다.

그리고, 역시나 이 책은 기대를 저버리지 않았다.

기업을 총체적으로 파악할 수 있도록 재무제표의 유기적 연관성 파악, 투자전략 수립에 도움을 준다는 분명한 목표가 있다.

자산, 부채, 자본, 손익계산서, 현금흐름표의 큰 프레임으로 나누고,

각 프레임에서 투자자들이 궁금해 할 만한 사항들을 질문으로 묻고 답하는 구성을 가진다.

덕분에 자신의 의사결정에 가장 큰 영향을 미칠 만한 부분이나, 

개인적으로 관심있는 부분만 찾아서 조속하게 해결 할 수 있는 효율성을 제시한다.

또한 질문들을 나열하면 각 프레임에서 신중하게 파악해야 할 핵심요소 체크리스트로도 활용 가능하다.

유망종목의 재무제표를 샘플로 제시하여 매력도를 제고했다.

2차 전지, IT, 소프트웨어 분야 등의 기업을 예로 들어 일반적인 기업과는 어떤 점에서 분석이 다르고, 

해석의 차이가 발생하는지 쉽고 상세하게 전해준다. 

특히, 숫자들의 단순한 +, - 계산이 아니라 그 속에 담긴 의미를 풀어서 애기하는 저자의 친절함이 좋았다.

실제 상황을 예로 들고, 흐름과 의미를 쫒아가며 설명하고 그 결과 숫자가 변할 수 밖에 없음을 이해시킨다. 

일반적인 회계책은 숫자를 먼저 내세우고 그에 따른 의미를 설명하는데, 암기나 마찬가지이기 때문에 조금의 시간이 지나면 망각된다.

이 책의 몰입도가 매우 높을 수 밖에 없다. 

이 밖에도 이 책의 장점은 무척이나 많기에, 

자신 만의 투자 철학을 세우고 싶거나 안정적인 연수익을 확보하고 싶은 투자가라면 반드시 필독해야 할 책이라고 생각한다.

아울러, 책의 마지막 부분에 나와있는 유망종목 50선은 2019년의 투자선물이 될 것이다. 

ㅇ 가치더블업의 스마일 코멘트는? 기업의 진정한 가치를 알고 싶은 사람이라면 곁에 두고 반복해서 읽어야 할 책

부, 권력, 지식에서 당신만의 성장을 이루고 싶은 이에게 필요한 책

당신의 퀀텀리프 - 부.권력.지식의 위대한 도약
임춘성 지음 / 쌤앤파커스 / 2018년 11월

미래를 위한 현재의 희생인가? 현재를 위한 미래의 희생인가?

성장에 대한 갈증은 크지만, 마음을 잡지 못한 채 헤매이는 사람에게 저자는 시작부터 혹을 날린다.

미래를 예측하기 위해 흔히 사용하는 forecast 의 정의는 간단히 말하자면 "예측하다" 이다.

상품/서비스에 대한 시장/고객의 수요를 예측하는 행위이고, 과거의 데이터를 가지고 미래를 가름하는 것이다.

그런데 여기서 의문점이 생긴다.

첫째, forecast에 사용되는 데이터는 완전한 것인가? 만약 제한된 경험이나 데이터라면?

과연 그런 데이터로 결과에 대한 확신을 가질 수 있을까? 과연 믿을 수 있을까 의문이 생긴다.

둘째, 만약 forecast에 사용된 데이터가 충분한 데이터라 하더라도 제대로 처리하지 못하는 인간의 한계는 어떻게 할 것인가?

보고 싶은 것만 보는 확증편향이나, 후광효과, 환원적 편견 등 제한되는 요소가 많다.

셋째, 현재와 미래의 흐름이 과거와는 확연하게 다르다면? 

1, 2, 3, 4 나 못해도 1, 3, 5, 7, 9 정도의 흐름을 생각했는데 1, 10, 100, 10000... 처럼 예상치 못한 흐름이 생긴다면 어떻게 판단하고 예측할 것인가?

예전에는 지식으로 부와 권력에 다가섰다면 지금은 부와 권력을 이용하여 지식을 쟁취하는 것이 더 빠를 수 있고,

선순환의 고리를 만들기에 더 용이할 수 있다.

작가는 여기에서 또 하나의 굉장히 강력한 질문을 던진다.

"생각해 보자. 안분하고 자족하는 삶? 내가 과연 원하는 삶인가?"

포기하는 연습, 무소유 정신, 느리게 걷기 등 시중에서 유행하는 테마 다 좋다. 그런데 과연 독자가 정녕 원하는 삶인가? 

모든 것을 내려 놓고 세상이 물욕과 단절되는 것이 과연 가능하고, 원하는 삶일까? 

반복되는 일상과 반복되어 익숙해진 발상을 뛰어 넘어야 한다.

그러한 것들에 도움되기 위해 작가는 모리스라벨의 "볼레로", 팻 메시니의 "Are you going with me?"를 듣기를 제안한다.

그리고 추가적으로 제안하는 "5초의 법칙". "다른 생각하지 말고 그냥 실천하라" 인데 간단하면서도 설득력 있고, 굉장히 묘하게 다가온다.

본질을 묘사하는 그림도 새롭게 해석된다.

이 책의 핵심 메시지는

"어떻게 하면 부와 권력, 그리고 지식의 위대한 도약을 이룰 것인가?" 이고,

책의 내용을 정리하자면, 

ㅇ 지금은 예전하고 다르다.

ㅇ 발전의 양상이 기하급수적이거나 예상하기가 어렵다.

ㅇ 다른 생각과 방법이 필요한 시기이다.

ㅇ 한 걸음, 한 걸음이 아닌 점프가 필요하다

ㅇ 연속적으로, 점진적으로, 일상적으로 나아가는 것이 아닌 확연히 다른 점프로 위대한 도약을 이루어야 하고, 이것이 바로 "quantum leap" 이다.

ㅇ 가치더블업의 스마일 코멘트는? 세상의 흐름이 예전과는 달라졌다고 인식되는가? 그렇다면. 이 책을 읽어야 할 필요성이 생긴다. 

경제적 자유를 달성할 수 있는 쉽고도 단순한 길을 보여주는 책

부자 교육 - 가장 쉽고 빠르게 부로 가는 길
JL 콜린스 지음, 김정아 옮김, 이혜경 감수 / 해의시간 / 2018년 11월

재테크 관련한 다수의 책들이 본인이 어떤 일생을 살았고, 어떤 사업을 시도하여 얼마를 벌었다는 애기를 담는다. 

성공이라는 목표에 도달하기까지 어떤 실패들이 있었고, 그런 실패 속에서 어떤 교훈을 얻었는지는 거의 언급하지 않은채

자신의 성공 노하우를 열거하고, 그것이 유일한 성공의 원칙인 듯 자랑한다. 

행간의 의미를 읽지 않고 겉 모습에 현혹된다면, 성공이란 너무나 쉽고 누구나 할 수 있는 것인데 바보 같이 나만 못했구나 

하고 오히려 자괴감에 빠지기 딱 좋다. 

이번에 접하게 된 '부자교육' 은 이런 류의 도서와는 전개방식이나 전달 메시지 내용에서 차별화를 추구한다. 

경제적 자유를 얻을 수 있는 방법과 원칙을 딸에게 들려주는 형식을 취함으로써 일반인이 읽기에도 어렵지 않게 구성했다.

광고기획자, 투자가, 컨설턴트, 방송작가 등 다양한 직업을 경험한 탓인지 여러가지 다양한 관점에서 생각지도 못한 독특한 인사이트를 독자에게 전해준다.  

아울러, 물고기를 주는 것이 아니라 물고기를 잡을 수 있도록 그물을 관리하고, 던지고, 수확하는 방법을 알려주려고 노력한다. 

저자는 책의 앞머리에서 경제 관념부터 정확하고, 똑바로 정립하기를 권장한다.

그리고, '뱅가드 종합주가 인덱스펀드 VTSAX' 집중적으로 추천한다. 

아마도 책을 읽는 내내 가장 많이 접하게 되는 단어, 문장, 문구, 키워드 일 것이다. 뱅가드.. 뱅가드.. 뱅가드...

물론, 저자가 이렇게 강조하는 이유는 여러가지이지만, 그 중에서도 가장 중요한 것은 우리는 워런 버핏이 아니기 때문이다. 

워런 버핏 만큼 노력하고 시간을 투자할 수 있다면 애기가 달라지겠지만 그것이 아니라면 쉽고, 간단한 인텍스 펀드 VTSAX를 마다할 이유가 없다. 

역피라미드 방식으로 먹이감을 추리는, 그래서 사이꾼에게 먹잇감이 되게 해달라고 매달리게 만드는 '누구든 사기당할 수 있다'와

'재정적 부를 이룬 후에 해야 할 일'을 추가로 알려준 PART는 재미있으면서도 흥미로웠다. 

마지막으로, 밀레니엄 세대들에게 주는 부자가 되는 방법을 정리하자면 아래와 같다. 

ㅇ 삶을 유지하는 돈을 갖는 법

ㅇ 4% 법칙에 따라 돈을 안전하게 쓰는 법

ㅇ 실질적으로 효과 있는 투자 조언이란?

ㅇ 부를 쌓고 보존하는 단계는 나이와 관련 있는가?

ㅇ 돈에 대해 생각하는 방식과 특별한 이해방법이 핵심

ㅇ 사기는 어떻게 당하며, 어떻게 피하는가

가치더블업의 스마일 코멘트는? 조급한 사람보다는 오랜 시간을 한결 같은 마음으로 기다릴 수 있는 사람에게 권하고 싶네요.

주식시장의 흐름을 꿰뚫어 볼 수 있는 투자 바이블

하워드 막스 투자와 마켓 사이클의 법칙 - 주식시장의 흐름을 꿰뚫어보는 단 하나의 투자 바이블
하워드 막스 지음, 이주영 옮김, 홍춘욱 감수 / 비즈니스북스 / 2018년 10월

이 책의 저자는 113조를 운용하는 펀드사의 회장이다. 

113조를 운용한다니, 도대체 감이 잡히지 않는다. 1조, 아니 1000억, 100억도 일반적인 사람은 접하기도 어려운 숫자인데... 113조?

도대체 얼마나 대단한 통찰력과 다양한 경험을 가지고 있기에 그런 것이 가능할까?

살아 있는 월가의 전설로 불리우며, 워렌 버핏 조차 메일함에서 하워드 막스의 메일을 가장 먼저 읽는다니... 

더불어 레이 달리오, 찰리 멍거의 추천사에 홍춘욱 박사님의 추천사까지 더해지니.. .저자의 내공에 대해서는 뭐, 의심할 여지도 없다.

요즘 투자환경이 정말 변화 무쌍하게 변하고 있다. 

美중간선거가 끝나고, 북미고위급회담은 연기되고, 고유가는 지속되며, 미국과의 금리차는 여전하고.... 정말 영향을 주는 요소들이 너무 많다. 

자고 일어나면 변화는 수준이 아니라, 시시각각으로 변화는 수준에 정신이 없을 정도다. 

만약, 이런 변화를 미리 감안하여 미래를 예측하고 싶다면? 그래서 투자성공율을 높이고 싶은 투자가가 있다면 어떨까?

결론은 미래를 미리 알 수는 없다. 미래는 매우 불확실하며 노력에 비해 얻을 수 있는 결과가 적을 것이다.

그럼에도 불구하고, 관련 지식을 많이 알고 있고 그것을 적절히 조합하여 남들보다 대응의 수준을 높일 수 있다면?

미래를 예측하고, 100% 대응하는 것은 불가능하겠지만, 적절한 대응을 통해서 리스크를 조금이나마 줄일 수 있다면?

자신의 투자수익을 올릴 수 있는 지름길이 될 것이다. 

이에 하워드 막스는 마켓 사이클을 제시하고, 사이클을 이해함에 따라 투자환경을 긍정적으로 변화 시킬 수 있다고 말한다.

물론 사이클을 공부했다고 모든 것이 해결되는 것은 아니지만 (아쉽게도 공부량=투자수익의 성립이 아직은 증명되지 않음)

투자자가 알아야 할 중요한 것들 중에서 시장 사이클의 이해가 핵심임을 부인 할 수는 없다. 

사이클에서 현재 위치를 파악하고, 긍정적 상황일 때만 합류하는 것이 장기적인 지속성장을 목표로 하는 투자의 핵심인 것이다. 

가령, 등산을 좋아하는 사람이라면 화창하고 햇볕이 잘 드는 날이나 바람이 선선할 때 산으로 가면 되지

굳이 천둥치고, 우박 떨어지고, 거센 바람이 불 때 산에 올라갈 필요가 뭐가 있겠는가? 

산을 즐기러 가는 것이 아니고 죽으러 가는 것은, 워렌 버핏이 강조하고 또 강조하는 돈을 잃으려고 투자하는 것과 다를 바 없다. 

흔히 떨어지는 칼날은 절대 잡지 말고 피해야 한다고 하는데, 이에 대한 저자만의 독특한 견해도 다시금 음미해 볼 만 했고,

경제, 대출기관, 금리, 수익률 스프레드, 매도자 등의 측면에서 특징을 체크하는 시장 평가 지침도 간단하지만, 시장의 온도를 빠르고 정확하게 판단할 수 있어 매우 유용하리라 생각된다. 

아울러, 사이클 위치에 근거해 포지셔닝을 잘 결정하면 시장 경향을 내 편으로 만들고 더 높은 수익률을 낼 가능성을 높일 수 있다는 말도 인상 깊었다.

'안전마진'이란 책에서 Seth Klarman가 안전마진을 강조하는 이유가 있었다. "미래란 누구도 모른다."

그리고, 여기에 덧붙여 하워드 막스는 말한다. "우리가 어디로 가고 있는지는 절대 알 수 없지만, 우리의 현재 위치에 대해서는 더 잘 알아야 한다"

가치더블업의 스마일 코멘트는? 큰 흐름을 알고 나의 위치를 알 수 있다면 최소한 쪽박은 면한다. 대박은 그 다음 +a

돈과 운을 끌어당기고 싶은 사람이 읽어야 할 책

일본 최고의 대부호에게 배우는 돈을 부르는 말버릇 - 인생도 수입도 극적으로 바뀌는 마법의 말하기 습관
미야모토 마유미 지음, 황미숙 옮김 / 비즈니스북스 / 2018년 9월

사람에 따라 개인차는 있겠지만 나이가 들어갈 수록 생각나고 목표로 하는 것이 경제적 자유이다.

내가 먹고 싶은 것이 있을 때 지갑 생각하지 않고 사먹고, 가고 싶은 곳이 있을 때 통장 잔고를 확인하지 않고 떠날 수 있는 자유.

내가 좋아하는 사람, 내가 사랑하는 사람들이 웃을 수 있도록 선물을 줄 수 있는 자유.

어렵고 힘든 상황에 있는 사람들이 조금이라도 나은 온기를 느낄 수 있고, 희망을 찾을 수 있도록 금전적으로 도울 수 있는 자유.

반면, 이상과는 달리 나를 둘러싼 경제적 상황은 생각보다 그리 쉽게 나아지지 않는다.

물가인상율보다 작은 월급 인상, 따라 잡을 수 없는 부동산 가격, 몇 가지 산 것도 없는데 카드전표에 찍혀 있는 숫자의 크기란...

다른 사람의 처지를 생각하기 보다 나 조차 쉽게 웃을 수 없는 상황에 빠져 있을 뿐이다.

그러다 보면 생각나는 질문 하나. '어떻게 해야 돈을 모을 수 있을까, 부자가 될 수 있을까'

일본 최고의 대부호에게 배우는 '돈을 부르는 말버릇' 이란 책은 그런 질문을 가지고 있는 사람들에게 작지만 큰 도움을 줄 수 있는 책이다.

이 책은 요즘 시중에서 흔히 볼 수 있는 돈 모으는 비결을 직접적으로 가르쳐 주는 책은 아니다.

10억짜리 OO비법, OOO 지금 해야 10억 번다. 나는 OO없이도 10억 번다. 옆 집 OO이가 안방에서 10억 번 사연 등등

무려 10억이나 되는 큰 금액을 손쉽게 벌 수 있는 비법이나 비결은 아쉽게도 담겨져 있지 않다. 

책을 처음부터 끝까지 몇 번을 읽어봐도 돈을 번 사례라든가, 노하우, 팁은 찾을래야 찾을 수가 없다.

그러나, 1억, 10억, 100억이 아니라 내 인생을 바꾸고 싶은 사람이라면, 

그냥 돈 많은 사람이 아니라 억만장자라고 불리기를 원하는 사람이라면,

지금 당장 손쉬운, 그러나 부작용이 많을 수 있는 변화를 바라는 것이 아니라 장기적으로 멀리 내다보고 걸어갈 수 있는 사람이라면

이 책에게 많은 인사이트를 얻을 수 있으리라 생각된다. 

저자는 교토 최고 부자로서 이름을 떨치며, 인생을 가장 쉽고 빠르게 바꿀 수 있는 방법으로 '말버릇의 비밀'을 알려준다.

다른 사람에게, 자신에게 쉽게 내뱉는 몇 마디 말을 바꿈으로써 인생을, 삶을 바꿀 수 있다고 말하고, 자신의 경험을 바탕으로 소개한다.

돈과 운을 끌어당기는 7가지 긍정의 말습관을 소개하면 다음과 같다.

주문의 말버릇 : 나는 운이 좋아! 인생은 내가 말하는 그래도 흘러간다

감사의 말버릇 : 감사합니다! 늘 감사해야 더 감사할 일들이 연이어 찾아온다

연출의 말버릇 : 잘하고 있어! 용기가 샘솟는 주문으로 바라던 내가 된다

역전의 말버릇 : 더 좋아질 거야! 응원의 한마디면 실패도 모두 성공으로 바뀐다

행운의 말버릇 : 기분 좋아! 재밋어! 늘 좋은 일만 끌어당긴다

칭찬의 말버릇 : 굉장해! 대단해! 가치를 높이는 말로 상대를 사로잡는다

우주저금의 말버릇 : 돈이 정말 좋아! 돈에게 사랑받는 말로 돈이 쉴 새 없이 쌓인다

자신의 말버릇을 바꾸고, 나를 둘러싼 사람들과 환경을 바꾸고, 그렇게 바뀐 운과 분위기는 천천히 내 인생을 바꿀 수 있다. 

지금 당장 내 수중에 돈이 들어오기를 바라고, 뭔가 큰 변화를 바라는 사람은 쉽게 수긍하기 어려울 수도 있겠지만

(정당한 노력 없이) 쉽게 번 돈은 쉽게 나간다 라는 말이 전혀 근거 없는 말이라는 생각은 들지 않는다. 

당장 사용할 수 있는 얼마의 돈보다는 인생을 바꿀 수 있다는 것은 정말 멋진 일이 아닌가.

저자의 마지막 말처럼 우리는 멋지고 가치 있으면 선택받는 존재들이다. 

작은 말버릇의 변화를 시작으로 많은 돈과 행운을 강하게 끌어 들일 수 있음을 진심으로 믿는다. 

가치더블업의 스마일 코멘트는? 믿기 힘든 내용일 수도 있다. 그러나 1년만 실천하고 재평가 해보자.